El espejismo de las cuentas remuneradas, depósitos y fondos monetarios

Los hogares españoles tienen más de 1 billón de euros en cuentas y depósitos según la última actualización del Banco de España.

Muchos de esos hogares han descubierto desde 2022 que por ese dinero podían obtener alguna remuneración a través de cuentas remuneradas o fondos monetarios, sin embargo para muchos de ellos el dinero que reciben será solo un espejismo de aumento de patrimonio.

En este artículo intento explicar el porqué.

Recuerdo pasear por las calles y cómo me llamaban la atención los carteles en las sucursales bancarias compitiendo por captar patrimonio a través de depósitos.

El Espirito Santo dando más de un 4% y compitiendo con algunas de las cajas que sobrevivían en una lucha bastante agresiva y que luego les llevaría por delante.

Este dato hay que ponerlo en el contexto de que las letras del tesoro en España pagaban un 5%, mientras que los tipos del BCE estaban sobre el 1,5% y los fondos monetarios promediaron un 2%.

Como cambiaron los tiempos unos años después.

10 años después parecía que cualquiera que te diese un 1% por un depósito o cuenta remunerada era una superoferta.

Por eso cuando entre 2023 y 2024 tuvimos a Trade Republic pagando el 4% (trasladando el tipo de interés del BCE) y a los fondos monetarios con rentabilidades superiores al 3% era lógico la euforia por estos productos.

Los clientes de los neobancos como Trade Republic y Revolut pasaron a contarse por millones, así como los partícipes en los Groupama Tresorerie, Axa Tresor Court Terme.

También lamentablemente hemos visto como un fondo monetario muy mediocre como el Caixabank Monetario Rendimiento se ha convertido en el más grande de nuestro país.

Es habitual escuchar en conversaciones con amigos e incluso en anuncios de la tele el % que nos ofrecen en este tipo de cuentas.

Lo que no cuentan es que ese porcentaje es una ilusión de riqueza.

Me explico.

Cualquiera que vea que todos los meses recibe intereses de su cuenta remunerada tiene la sensación de que su dinero ha generado dinero y que el “no ha hecho nada, ni ha asumido un riesgo”.

Y en parte tienen razón.

Pasar de tener tu dinero muerto del asco a generando dinero (por poco que parezca al principio) no es un tema menor.

En primer lugar porque te abre la mente a que no solo puedes generar dinero por tu trabajo sino por dónde decidas colocarlo.

Alguien que haya puesto 60.000€ y haya aprovechado una oferta del 3% de Trade Republic al final del año (teniendo en cuenta las retenciones) habría recibido unos 1458€ netos.

Si tenemos en cuenta que el salario modal en España ronda los 1200€ podríamos pensar en que hemos ganado una paga extra por nuestros ahorros.

Ahora me toca hacer de aguafiestas y hacerles ver lo que muchos no ven.

Esa rentabilidad que te pagan no es suficiente para luchar contra el monstruo final de nuestras economías: la inflación.

Desde 2011 la inflación acumulada en nuestro país ha sido del 35%.

Eso implica de forma simple que lo que comprabas con 10.000€ en ese año hoy necesitarías 13.500€.

El salario medio nominal en ese mismo periodo creció un 30%. Por lo que centrarte en el trabajo no habría sido suficiente.

Si hubieras puesto tu dinero en un fondo monetario en 2011 como el Groupama Tresorerie hoy tendrías 11.300€.

Habrías perdido un 23% de poder adquisitivo.

Y estamos hablando quizás del mejor fondo monetario.

Y estamos hablando de uno de los países con menor inflación acumulada de los últimos 15 años.

Y estamos hablando de un cálculo oficial, con sus limitantes y con sus peculiaridades.

Por ejemplo, veamos algo que me afecta a mi directamente. Desde mi llegada a Valencia el precio por metro cuadrado de alquiler ha aumentado un 150%.

¿Adónde quiero llegar?

La remuneración de una cuenta, depósito y la rentabilidad de un fondo monetario no son gratis.

Si son elevadas es porque los tipos de interés del mercado monetario se han disparado y si estos se han disparado es porque los Bancos Centrales están luchando por contener un episodio inflacionario.

Si a esto le sumamos el decalaje en la mayoría de estos productos de reflejar el aumento de las rentabilidades del mercado monetario y la desfachatez de algunas entidades de ni siquiera ofrecer rentabilidad por el dinero en cuenta, tenemos un problema serio.

Ese problema se agudiza por la falta de cultura financiera de buena parte de la población.

Celebran una cuenta al 3% sin darse cuenta que llenar el depósito le está dejando menos dinero.

Tienen más miedo a la potencial pérdida al dar el salto a inversor que a un goteo incesante de aumento de precios.

De lo segundo se ve que con decir en voz alta a tus amigos o familia una o dos veces al año “que caro está todo” ya se nos queda la conciencia tranquila.

También tiene que ver con que la inversión es una decisión individual que pesa sobre la cabeza de cada uno, mientras que la inflación es como el clima, parece que nos viene dada por un ser superior y solo podemos adaptarnos.

Ojo, no tengo nada en contra de las cuentas remuneradas y fondos monetarios.

Creo que han hecho más en estos cuatro años por la cultura financiera de nuestro país que muchas entidades.

Incluso es la opción que recomiendo a amigos, familiares o conocidos que quieren empezar y tienen cero conocimientos o un objetivo para su dinero a muy corto plazo.

Pero también tengo que que ser sincero y deciros que si tu objetivo es que tu dinero crezca y no solo en términos nominales: no son suficientes.

Evidentemente con esta afirmación puedes hacer dos cosas:

• Tomarla como un alerta inmediata y ponerte a invertir en lo que primero veas que te prometa una rentabilidad por encima de la inflación (!! error !!)

• Verlo como un aviso y crear un plan para poco a poco ir ganando conocimientos y perderle el miedo a dejar de ser ahorrador y ser un inversor o inversora a largo plazo.

Lo peor que te puede pasar es que para evitar la inflación te metas en inversiones o en perfiles de riesgo muy elevados y terminas perdiendo no solo poder adquisitivo sino también dinero.

Fijaos que hasta el propio Trade Republic usa su cuenta remunerada simplemente como señuelo para que miles de personas den el salto a salir de sus bancos que no dan nada.

No ganan dinero con esa cuenta.

Pero es más fácil convencer a alguien que se haga un plan de ahorro para la jubilación si ya tiene cuenta, que ponerse a hablar de interés compuesto mientras esperas que empiece El Hormiguero.

Tampoco quiero que te sientas mal por solo tener tu dinero en este tipo de productos.

Yo lo veo como cuando aprendes a montar bici.

Tus padres no te sueltan sin pedales o sin frenos para que aprendas. Te puedes hacer daño y cogerle miedo.

Utilizas ruedines que te sirven para ir aprendiendo y sentir que estas avanzando.

Pero con ruedines sabes que no llegarás muy lejos, así que te hace mucha ilusión el día que tus padres aparecen con una nueva bici dónde ya no están.

El abanico de lugares y experiencias que podrás conocer es muchísimo mayor. También el número de caídas, pero oye quien algo quiere algo le cuesta.

Dar el paso de ahorrador a inversor alguna cicatriz te dejará pero si has aprendido bien serán más lecciones o anécdotas que secuelas imborrables.

De nada vale tener muchos ceros en una cuenta si con ese número no puedes comprar o adquirir la mitad de las cosas que necesitas o cubrir tus gastos.

Evidentemente habrá perfiles que por su patrimonio o conocimientos tener buena parte en liquidez sea una opción sensata.

A un millonario no le afecta igualmente la inflación que a alguien que cobra el salario mínimo.

Por eso siempre la mejor alternativa pasa por conocerse y conocer que productos te dejan dormir por las noches.

Si no quieres ser inversor no tienes porque serlo, pero se consciente de sus consecuencia e intenta buscar otras vías para mitigar los efectos de esa decisión.

El problema no es usar cuentas remuneradas, el problema es usar un instrumento de corto plazo para objetivos de largo plazo.

Este artículo de divulgación financiera es posible gracias a la colaboración de Trade Republic

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