M&A Teaser 🇪🇸 🇵🇹 Newsletter #296

En el primer semestre de 2026, las transacciones se cerraron más rápido, aumentó la actividad de nuevas operaciones y el interés se mantuvo firme a pesar de la continua volatilidad global. Nuestro último informe combina datos exclusivos de la Sala de Datos Virtual (VDR) de Ideals con las perspectivas de destacados expertos en fusiones y adquisiciones para revelar las tendencias que están transformando el mercado global de fusiones y adquisiciones.

En el informe:

• Por qué aumenta el interés por las operaciones a pesar de la incertidumbre

• Cómo se cierran las operaciones en tiempo récord

• Por qué las operaciones más rápidas requieren más trabajo

• Cómo Europa superó a Norteamérica en velocidad de negociación

• Los sectores que se aceleran y los que se ralentizan

• Cómo la IA se convirtió en un factor clave y un catalizador en las fusiones y adquisiciones

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• Aqualia y Global Omnium tachan de “injustificable” la oferta de Veolia para abastecer de agua a ocho municipios de Barcelona. El consorcio dice estar preparado para operar mientras la AMB analiza la oferta virtualmente más ventajosa en el concurso.

• Sedes argumentó que el acuerdo Galp-Moeve, que afecta a la refinería de Sines, tiene graves implicaciones para el país y subrayó que el Estado tiene la potestad de salvaguardar los activos estratégicos.

• El Tribunal Supremo español condena a EY a indemnizar a accionistas de Gowex, empresa tecnológica que quebró tras descubrirse un fraude contable masivo auditado por la firma.

• Santander ha obtenido la autorización de la Reserva Federal estadounidense para acelerar la adquisición del banco Webster, avanzando así en su expansión en el mercado financiero norteamericano.

• Santander es el gran banco europeo más protegido ante un ‘shock’ geopolítico. S&P analiza la exposición a los sectores más vulnerables por los conflictos. BBVA y CaixaBank están entre los más afectados por sus créditos corporativos.

• CaixaBank y otros bancos españoles contratan a KPMG para crear un plan contra Mythos. El CESC espera elaborar un plan de ciberseguridad, después de que el BCE advirtiera a las entidades bancarias sobre los desafíos asociados con Anthropic.

• Infinity Metals acusa al Gobierno Regional de Extremadura de bloquear su mina de litio en San José, Cáceres, proyecto adjudicado en 2016 con importantes recursos financieros y técnicos ya comprometidos.

• Los empresarios de Ceuta alertan sobre el impacto negativo en empleo e inversión tras la crisis migratoria, solicitando ayudas gubernamentales urgentes para los negocios afectados por la entrada masiva de inmigrantes.

• La CNMC ha determinado en 39 millones de euros el coste asociado a la reposición del servicio eléctrico tras el apagón registrado recientemente en España.

• Las empresas del Ibex 35 han batido su récord de adquisiciones internacionales en los últimos 20 años, reflejando una acelerada estrategia de expansión global mediante operaciones de M&A en mercados exteriores.

• BBVA consigna la fianza íntegra de 1,17 millones de euros impuesta por el caso Villarejo. El banco aporta 754.000 euros en nombre de nueve exdirectivos a través de una póliza de Mapfre y el resto lo pone mediante un aval.

• La venta de un 3% de Acciona con descuento por parte de los Entrecanales Franco sacude al valor en Bolsa. La colocación de 1,65 millones de títulos se ha cerrado a un precio unitario de 217,9 euros.

• La CNMC abre un expediente sancionador a Lyntia tras su compra de la fibra óptica de Iberdrola. El regulador estima un incumplimiento de las obligaciones de información asumidas tras la adquisición en 2019 de la red de cable de la eléctrica.

• La Audiencia Nacional suspende el pago de 152 millones de Repsol a Hacienda por el impuesto a las energéticas. La Sala de lo Contencioso entiende que el desembolso puede causar un perjuicio irreparable a la compañía antes de resolver el recurso.

• Adif da aire a Renfe, Iryo y Ouigo con el ajuste del coste eléctrico al consumo real de los trenes. Las operadoras empiezan a incluir el sistema de facturación con medición embarcada, lo que dejará atrás la factura por estimaciones y facilita acciones de eficiencia.

• Un juzgado cita como investigado al CEO de Vodafone España por el caso Finetwork. José Miguel García tendrá que declarar por presunta administración desleal tras la querella del fundador de la compañía.

• La Comisión Nacional de los Mercados y la Competencia ha fijado en 38,7 millones de euros los costes de reposición por el ‘cero eléctrico’ del 28 abril de 2025 y los repartirá en la factura durante un año.

• La marca de ropa Altonadock entra en liquidación al fracasar su reestructuración. La compañía, fundada en 2007 por Ángel Ortega, no logró acordar con sus acreedores una salida a su crítica situación financiera.

• Inveready se convierte en el principal accionista de Enerside. La mayor parte de su paquete accionarial, que asciende al 15,89%, está controlado por la familia Conesa Alcaraz, dueña de Primafrio.

• Digi recortó el beneficio neto un 98% antes de su salida a Bolsa. En 2025, el móvil creció un 10,9%, hasta 487 millones, y la fibra un 24%, a 412 millones.

• La junta de Parlem aprueba el canje de deuda de Inveready y la ampliación de capital de 7,9 millones.

• Santander hereda de TSB una demanda colectiva por antiguas hipotecas de Northern Rock. La antigua filial de Sabadell compró a Cerberus en 2015 una cartera de préstamos concedidos por Northern Rock.

Esta semana hemos recolectado NUEVOS procesos de “M&A” Confirmados/sin confirmar. La idea es tener un resumen rápido de la actividad, incluyendo compradores y asesores:

• El ‘venture capital’ español triplica su inversión internacional en Europa en la última década. Los principales fondos españoles destinan entre el 25% y el 30% de sus transacciones a ‘start-ups’ extranjeras. Entre las firmas más activas de esta internacionalización figuran Samaipata y Nauta.

• La solar lidera el M&A energético español con el 52% de operaciones en 2025, aunque reduce su peso, según A&M. España registró 73 operaciones en el sector el año pasado, un 30% menos que en 2024

• La Comisión Europea creó un fondo de 5.000 millones de euros para apoyar el crecimiento acelerado de empresas europeas en fase de expansión o scaleups.

• Andbank y Renta 4 lanzan vehículos de inversión para adquirir y reposicionar hoteles de 3 y 4 estrellas en España, con proyectos en destinos como Baleares, Canarias, Costa del Sol y Málaga.

• Creand Asset Management, la gestora del grupo Creand en España, ha lanzado Blue Opal Capital American Technology VC, un nuevo fondo de capital riesgo que permitirá acceder al ecosistema estadounidense del venture capital de la mano del asesor Blue Opal Capital, firma especializada en la selección de gestores de esta clase de activo.

• Altamar lanza un fondo de 100 millones para invertir en la élite del ‘venture capital’ de EEUU y Europa. El nuevo vehículo de inversión sigue el modelo de fondo de fondos que la gestora ha venido desplegando en los últimos años.

• Andbank lanza un fondo de 200 millones dirigido al sector hotelero en España. La entidad andorrana pretende adquirir al menos cinco establecimientos de tres y cuatro estrellas en nuestro país a través de su nuevo vehículo, Actyus Hospitality Fund II, que cuenta con Banco Inversis como despositario.

• Renta 4 lanza un fondo para invertir en un hotel de Grupo Lar y Westmont en Málaga. El vehículo Renta 4 Hospitality I servirá para promover y poner en marcha un establecimiento de categoría select service en la capital andaluza, que contará con una superficie de 3.833 metros cuadrados y 116 habitaciones.

• La gestora 33N, participada por Alantra, lanza un fondo para dar con los futuros Palantir europeos. También podrá invertir en otros fondos tecnológicos en etapas más tempranas centrados principalmente en ciberseguridad, IA, tecnología de defensa de doble uso o sectores adyacentes

• Telefónica, Orange, Vodafone y otras ‘telecos’ denuncian que el veto a Huawei costará hasta 64.000 millones. Estiman un coste directo de hasta 40.000 millones para reemplazar todos los equipos chinos en las redes europeas.

• Hispasat (Indra) participará en el proyecto del Starlink europeo por 1.600 millones. La compañía será responsable de la infraestructura de antenas, de los sistemas de control y de la conexión con las redes de tierra del programa Iris2.

• La solar concentra el 52% de las operaciones de M&A energético en España, aunque pierde peso frente a otras renovables. España registró 73 operaciones energéticas durante 2025, un 30% menos que el año anterior.

• Galp Energía distribuirá un dividendo intercalar de 0,35 euros brutos por acción en agosto de 2026, como anticipo de los beneficios correspondientes al ejercicio fiscal en curso.

• Sonnedix aseguró financiamiento de 730 millones de euros para expandir energías renovables en el sur de Europa, incluyendo Portugal, Francia, Italia y España. Italia concentra más de 350 MW de capacidad.

• En julio, la energía solar lideró por primera vez la producción eléctrica en Portugal, representando el 19% del consumo. Las renovables cubrieron en conjunto el 53%, según REN.

• Las energías renovables en España alcanzaron el 54,1% de la generación eléctrica en julio, con la energía solar estableciendo nuevos récords históricos de producción durante ese período.

• Soltec, empresa española de energía solar, aseguró un préstamo de accionistas de hasta 2,5 millones de euros destinado a financiar el desarrollo de nuevos proyectos solares fotovoltaicos.

• España ha cubierto más del 35% de su demanda eléctrica con energía fotovoltaica durante tres meses consecutivos, consolidando su liderazgo solar y atrayendo interés inversor en almacenamiento y grandes plantas.

• El BOE publicó en la cuarta semana de julio nueve proyectos renovables en España, con 537 MW fotovoltaicos y 294 MW de almacenamiento BESS.

• La empresa china Chint Solar tiene una ambiciosa cartera de proyectos con 6,6 gigavatios de energía solar, la gran mayoría de los cuales se ubican en la región del Alentejo.

• España destina 433,4 millones de euros a proyectos innovadores de energías renovables y almacenamiento. Los proyectos seleccionados en la segunda edición del programa RENOINN añadirán 1.225,66 MW de capacidad de generación renovable.

• Portugal debate un plan de inversión de 394 millones de euros en redes de distribución de gas entre 2027 y 2031, generando controversia entre operadores, regulador ERSE y organizaciones ambientales.

• España incrementa un 110% los fondos de apoyo a renovables, destinando 612 millones de euros a 173 proyectos de repotenciación eólica, modernización hidroeléctrica e integración de almacenamiento híbrido.

• Floene advierte que una limitación excesiva a la inversión en infraestructura de gas y electricidad podría incrementar los costos energéticos para los consumidores portugueses a largo plazo.

• Helexia cerró la financiación de 73 proyectos solares distribuidos en Europa, consolidando su expansión en el sector de energías renovables y reforzando su cartera de activos solares para inversores.

• Zelestra ha puesto en operación 57 MW de plantas solares en España para abastecer a Tesla, reforzando su posicionamiento como proveedor renovable clave para grandes corporaciones industriales internacionales.

• España adjudicó 233 millones de euros a tres proyectos de hidrógeno renovable —ATLAS, QUIXOTGEN y P-HYNET— con capacidad de electrólisis de 92,27 MW para descarbonizar industrias en A Coruña, Albacete y Ciudad Real.

• El Gobierno portugués aprobó una inversión de 1.580 millones de euros en redes eléctricas hasta 2030, con el objetivo de modernizar y reforzar la infraestructura energética nacional.

• GRS acuerda con Acciona Energía para construir la planta fotovoltaica Fleming Solar Farm, en Estados Unidos, en un proyecto de 235 MW de potencia y que creará unos 300 empleos, según informa la empresa este jueves.

• Red Eléctrica prevé una reducción de 5 GW en la producción solar en la Península por el eclipse. No espera que repercuta en la cobertura de la demanda.

• Los acreedores de las renovables calculan un impacto de 6.000 millones en el Tesoro por la inseguridad jurídica. Los inversores que reclaman impagos desde hace más de un decenio cifran en 2.333 millones la deuda pendiente de España.

• Iberdrola invertirá 526 millones en las redes eléctricas de Brasil. Esta inversión beneficiará a los más de 1,3 millones de clientes de Neoenergia Brasília.