🧐Comment ton ordre est exécuté chez Trade Republic

Hello à toi,

Bienvenue dans cette 184ème édition des Tutos de Greg 💰.

Si tu souhaites continuer à soutenir ma mission d’éducation financière, tu peux cliquer sur le ❤️ juste au-dessus. Merci du fond du coeur, cela m’aide vraiment.

De mon côté, je suis super heureux de lire les derniers feedbacks que j’ai reçu de la part de Fabienne, membre du Défi Bourse:

PS: Si tu veux avoir un portefeuille performant et éviter les fonds des banques traditionnelles (qui coûtent cher), tu peux t’inscrire à ma prochaine masterclass (100% offerte) pour t’aider à avoir un portefeuille performant à long terme.

Je te parlerai de ma stratégie, mes choix d’allocations et de ma routine d’investisseur.

C’est ce mercredi 22 juillet à 20h:

Je réserve ma place

PS: C’est le seul moment de l’été où je pourrai répondre à tes questions.

1. Semaine #25 - Les marchés ont besoin de souffler un peu

2. Le décryptage de la semaine - Comment ton ordre est exécuté chez Trade Republic ? Décryptage

3. La vidéo de la semaine - 24 heures chez le N°1 en Europe

4. La MinutEduc - ETF passifs vs fonds indiciels - pourquoi ta plateforme ne te propose pas de fonds indiciels ?

5. La CryptoEduc - Comparaison de certaines plateformes cryptos

6. La KidsEduc - Les enveloppes à avoir pour tes enfants

7. Update sur mon portefeuille - J’ai investi 2000 euros ce mois-ci

8. Quelques news sur moi - Ce sont les vacances

⏳ Temps de lecture : 13 minutes 📑 +30 minutes 🎥

Voici les performances des principaux indices boursiers depuis le 1er janvier 2026 (performances en euros):

• +21.61% pour le Russell 2000 (en rose clair) ;

• +21.60% pour le MSCI EM (marchés émergents, en mauve) ;

• +12.54% pour le S&P 500 (en noir) ;

• +11.60% pour le MSCI World (en vert clair) ;

• +7.14% pour l’Eurostoxx 50 (en orange) ;

• +6.31% pour le MSCI China A (marché intérieur chinois, en bleu foncé) → il vient de perdre 5% en quelques jours ;

• -0.48% pour les obligations (en mauve foncé) ;

• -2.88% pour l’or (en jaune) ;

• -12.05% pour le MSCI China (en rose foncé) ;

• -26.98% pour le bitcoin (en bleu clair).

Quand tu passais un ordre via Trade Republic, il était systématiquement exécuté sur une seule place, la Bourse Lang & Schwarz (rattachée à la Bourse de Hambourg), avec des spreads alignés sur le marché de référence XETRA. Tu n’avais aucun choix de la place boursière.

L’avantage de ce modèle était de pouvoir faire baisser les frais de courtage.

Ce modèle était rendu possible économiquement par le PFOF (Payment For Order Flow) : Lang & Schwarz, le faiseur de marché, rémunérait Trade Republic pour lui apporter ce flux d’ordres.

Trade Republic a obtenu un statut légal officiel d’internalisateur systématique, pour les actions et les ETF, avec un code d’identification de marché dédié : TRBX.

La définition légale est claire : un internalisateur systématique est une entreprise d’investissement qui négocie pour son propre compte de manière fréquente, organisée et systématique, à une échelle significative, en dehors d’un marché réglementé, d’un système multilatéral ou d’un système organisé de négociation. Autrement dit : Trade Republic devient littéralement le marché, pas juste un aiguilleur vers d’autres marchés.

Concrètement, voici ce que ça change pour toi :

1. Tu passes ton ordre ;

2. Trade Republic agrège les cotations de la plupart des places de marché (best price);

3. Soit il trouve une contrepartie interne (un autre client qui fait l’opération inverse au même moment), soit il devient lui-même ta contrepartie et se couvre ensuite sur le marché .

PS : si tu veux creuser encore plus, Trade Republic publie un document officiel (détaillé sur ses obligations en tant qu'internalisateur systématique (transparence des cotations, publication des transactions, etc.). Rien de caché, juste beaucoup de jargon réglementaire mais ça prouve que le sujet est encadré sérieusement.

Il y a quelques jours, c’était direction Madrid pour découvrir les coulisses d'Indexa Capital : le numéro 1 des robo-advisors en Europe, avec plus de 160 000 clients et 5,7 milliards d'euros sous gestion.

Dans ce vlog, je t'emmène avec moi depuis la Belgique jusqu'aux bureaux d'Indexa Capital, situés à deux pas du célèbre stade Santiago Bernabéu.

Découvrir la vidéo de Greg

ETF passif et fonds indiciel, est-ce la même chose ?

Les deux ont le même objectif : répliquer un indice boursier. Mais leur fonctionnement est différent.

En clair : un ETF passif, c’est comme une action. Tu peux l’acheter et le vendre à tout moment de la journée. Un fonds indiciel, c’est plus proche d’un fonds classique: tu passes ton ordre et tu découvres le prix le lendemain. Via le mécanisme de souscription-rachats de parts.

C’est LA vraie différence structurelle entre les deux.

Quand tu achètes un fonds indiciel, tu ne rachètes pas les parts de quelqu’un d’autre. Le fonds crée de nouvelles parts, rien que pour toi. C’est ce qu’on appelle une souscription. Concrètement : ton argent part vers le fonds, qui s’en sert pour acheter les actions de l’indice qu’il réplique, et il te remet en échange des parts fraîchement créées.

Quand tu vends, c’est l’inverse : le fonds rachète tes parts et les détruit littéralement. C’est le rachat de parts. Le capital du fonds diminue d’autant, et pour te payer, il doit parfois vendre une partie des actifs qu’il détient.

C’est pour ça qu’on dit qu’une SICAV (la structure juridique la plus courante pour les fonds indiciels) est “à capital variable” : le nombre de parts en circulation grandit ou rétrécit en permanence selon les achats et les ventes des investisseurs.

Pour un ETF, ce mécanisme de création et de destruction de parts existe aussi, mais il est réservé à des intermédiaires professionnels (les “authorized participants”, souvent de grandes banques). Toi, en tant que particulier, tu n’y touches jamais : tu achètes simplement une part déjà existante à un autre investisseur, sur le marché secondaire, comme pour une action.

Trois raisons concrètes :

1. Une question de tuyauterie. Un ETF se négocie sur le marché secondaire, exactement comme une action. Ton courtier utilise donc la même infrastructure pour les deux. Un fonds indiciel, lui, s’achète en direct auprès du gestionnaire du fonds (souscription), ce qui demande un accord commercial et une intégration technique spécifique avec chaque maison de fonds. Beaucoup plus lourd à mettre en place pour un courtier qui veut rester simple et scalable.

2. Des minimums d’investissement parfois élevés. Certaines parts de fonds indiciels (notamment les parts institutionnelles, moins chargées en frais) demandent des tickets d’entrée qui se comptent en dizaines, voire centaines de milliers d’euros. Pas toujours compatible avec un client qui veut investir 50 euros par mois.

3. Le modèle économique. Les plateformes, en te proposant des ETF, vont gagner plus d’argent que via des fonds indiciels. Car tu seras plus tenté de faire des achats et des ventes de manière régulière.

SwissBorg a travaillé sur la comparaison de plusieurs plateformes qui ont reçu l’agrément MICA, avec le lieu de juridiction de l’agrément, le siège de la société ainsi que l’actionnariat également. Voici leur tableau comparatif:

Ils ont fait également une comparaison entre de nombreuses plateformes pour montrer la différence entre les plateformes qui sont agréées pour trader, conserver et transférer, mais également les plateformes qui sont habilitées à donner du conseil et à gérer un portefeuille:

PS: En regardant ces tableaux, je suis effaré de voir le nombre de plateformes cryptos qui ne sont pas localisées en Europe.

PPS: Si tu veux découvrir SwissBorg, tu peux cliquer sur le lien ci-dessous (collaboration commerciale):

Découvrir SwissBorg

Code parrainage: gregoryguilmin

On peut tous les deux gagner jusque à 100€ en cryptos. J’ai une relation commerciale avec eux (merci à eux de soutenir mon travail d’éducation financière).

On est en vacances. Et les vacances, c’est le pire (ou le meilleur, ça dépend du point de vue) moment pour le portefeuille familial.

Glace à 15h. Petit tour sur le trampoline géant. Un souvenir “juste pour cette fois”. Un deuxième, “parce qu’on est en vacances justement”.

Alors cette année, avec Gaspard et Harold, j’ai décidé de tester un système simple : leur donner une enveloppe avec un montant fixe pour la semaine, et les laisser gérer eux-mêmes.

Concrètement, voici comment ça fonctionne chez nous :

• Chaque enfant reçoit 10€ pour la semaine (donc 20€ pour deux semaines de vacances, par exemple) ;

• L’argent est à eux, dans leur enveloppe, dès le premier jour ;

• Ils décident ce qu’ils en font : glace, manège, peluche, ou rien du tout ;

• Une seule règle, non négociable : “Quand c’est fini, c’est fini.”

Pas de rallonge le mercredi parce qu’il ne reste plus rien. Pas de “papa, tu peux m’avancer pour la semaine prochaine ?”. L’apprentissage, c’est justement de vivre les conséquences de ses choix, en toute sécurité, avec 10 euros.

Parce que les vacances offrent trois choses qu’on a rarement le reste de l’année :

• Du temps. Pas de devoirs, pas de rythme scolaire, pas de rendez-vous à enchaîner. On peut vraiment prendre le temps pour discuter d’un choix ;

• De la répétition. Les tentations reviennent tous les jours (le marchand de glaces, c’est tous les jours à la même heure). Ça permet de tester, se planter, recommencer ;

• Des enjeux réels mais petits. Perdre 3 euros un mardi, c’est inconfortable pour un enfant, mais ce n’est jamais grave.

• La notion de budget limité : l’argent ne se régénère pas tout seul entre le lundi et le dimanche ;

• L’arbitrage : une glace maintenant, ou attendre le tour de manège du week-end ? Il faut choisir ;

• La gestion de la frustration : dire non à soi-même, sans que ce soit papa ou maman qui dise non à sa place ;

• La fierté : arriver au dimanche soir avec encore 2 ou 3 euros en poche, c’est souvent une vraie victoire pour eux (bien plus que pour nous).

Le soir, ou en fin de semaine, quelques questions suffisent pour transformer l’expérience en vraie discussion :

• “Tu as dépensé combien cette semaine, et sur quoi ?”

• “Est-ce qu’il y a un truc que tu as acheté et que tu regrettes un peu ?”

• “Si tu recommençais la semaine, tu ferais pareil ?”

• “Qu’est-ce que tu ferais avec l’argent qu’il te reste, s’il t’en reste ?”

Cette dernière question est intéressante : certains enfants veulent tout dépenser avant la fin. D’autres, au contraire, gardent tout “au cas où”. Les deux réactions sont normales, et les deux méritent d’être explorées avec eux, sans jugement.

PS : si le sujet de l’éducation financière des enfants t’intéresse, notre cahier d’activités “Apprends l’argent en t’amusant” va plus loin sur ces notions, avec des exercices concrets à faire ensemble.

Au niveau de mes investissements mensuels, j’ai investi dans les 10 mêmes ETF, comme à mon habitude via Trade Republic :

La carte bancaire de Trade Republic permet de mettre 1% de tes dépenses mensuelles dans des ETF. Par exemple, si tu dépenses 500 euros par mois avec cette carte, c’est 5 euros que tu reçois dans le(s) plan(s) d’épargne de ton choix. Cela peut être des actions ou des ETF. Ce montant est financé sur fonds propres de Trade Republic. Tout cela avec un maximum de 15 euros par mois de Saveback (donc maximum 1500 euros de dépenses sont comptabilisées pour le Saveback, mais tu peux dépenser plus).

De mon côté, j’ai reçu 7.75 euros début juillet (et donc plus de 209 euros depuis le début du Saveback) grâce à Trade Republic:

Je continue de laisser mon épargne de précaution là. Et j’utilise la carte de Trade Republic.

Le 1er juillet 2026, j’ai perçu 41.84 euros d’intérêts bruts sur le montant de cash que j’ai laissé sur le compte durant le mois de juin 2026.

Depuis que le compte espèces est rémunéré, j’ai perçu près de 2500 euros d’intérêts bruts:

PS: Et si tu souhaites faire comme moi pour profiter de la carte, des intérêts et des plans d’épargne automatisés en ETF, tu peux ouvrir un compte Trade Republic en cliquant sur le lien ci-dessous:

Ouvrir un compte Trade Republic

[Sponsor ❤️] Je suis ambassadeur de Trade Republic (Plus de 10 millions de clients et 150 milliards d’euros d’encours). Ceci est une collaboration commerciale. Merci à Trade Republic pour leur soutien dans mon travail d’éducation financière.

Le 1er juillet, j’ai aussi investi 900 euros dans le Bitcoin et 100 euros dans le BORG grâce à SwissBorg:

Pour rappel, voici ce que je fais pour mes investissements en cryptos :

• Je n’investis que l’argent dont je n’ai pas besoin les 10 prochaines années de ma vie ;

• Max 10% de mon portefeuille financier ;

• J’investis tous les mois en DCA ;

• Et je profite parfois des soldes.

MAIS j’ai une tolérance à la volatilité élevée ET je suis conscient que je peux tout perdre.

Je le fais via SwissBorg. Pourquoi ?

Pour 4 raisons principales:

• Car c’est un acteur 100% crypto ;

• Car ils ont répondu à toutes mes questions ;

• Car ils ont développé un algorithme pour acheter le Bitcoin sur la plateforme la moins chère (et il n’y a pas ces histoires de spread) ;

• Afin de facilement les transférer vers un portefeuille physique pour pouvoir les sécuriser si j’en ai envie (ou alors laisser l’équipe technologique de SwissBorg gérer ce risque).

De mon côté, tu le sais, j’adore les Auto-Invest via SwissBorg car je n’ai même pas besoin d’être derrière mon ordinateur ou mon smartphone pour passer les ordres.

Si tu cherches une plateforme efficace, avec un super service client et accessible, tu peux utiliser SwissBorg.

Ils offrent même jusqu’à 3% du montant transféré si tu transfères tes cryptos chez eux jusqu’au 31 juillet 2026. Tu peux cliquer ci-dessous pour découvrir SwissBorg et transférer tes cryptos chez eux:

Découvrir SwissBorg

Code parrainage: gregoryguilmin

On peut tous les deux gagner jusque à 100€ en cryptos. J’ai une relation commerciale avec eux (merci à eux de soutenir mon travail d’éducation financière).

[Sponsor ❤️] Merci SwissBorg avec qui j’ai une collaboration commerciale. Merci pour leur soutien dans ma mission d’éducation financière

Place aux vacances. Plusieurs semaines.

Le seul moment où je serai disponible sera le live, le mercredi 22 juillet à 20h (pour t’aider à avoir un portefeuille performant à long terme):

Je réserve ma place

PS: Cela sera l’unique moment où je réponds à tes questions si tu en as.

Un immense merci d’avoir lu cette 184ème édition.

Passe une très belle journée ensoleillée. Et de belles vacances.

A bientôt,

Greg

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