ノーポジで迎えた朝、TPヒット翌日の風景——159.548の上値追いと、今夜のPCE発表

昨日5/27、TPヒットで+$0.19を確定しました。約8日間のホールド、+30.5pips、期待値+$0.12を上回る上振れでした。

「もう負けない」だけでは戦略として弱い。「届く距離に利益を置いて確実に取りに行く」——この判断（9:35頃のTP 159.500→159.300への引下げ）が、その日の15:33頃に的中したのです。

そして今朝。ノーポジで迎える5/28は、昨日とはまったく違う風景になっています。

昨夜23:46時点、CHFJPYが夕方から夜にかけて+24.6pips上昇し「円独歩安」が主役でした。USDJPYだけが介入警戒で頭打ちになっていた。

ところが今朝8:15、テーマが大きく転換していました。

• USDJPY：159.394 → 159.494（+10pips・上値追い）

• EURUSD：1.16487 → 1.16267（-22.0pips・ドル買い戻し）

• GBPUSD：1.34514 → 1.34271（-24.3pips・ドル買い戻し）

• CHFJPY：202.993 → 202.646（-34.7pips・円買い戻し）

CHFJPYの大反転（-34.7pips）が示すのは、円が買い戻されていること。同時にEURUSDとGBPUSDが落ちている＝ドルが全面的に買われている。つまりUSDJPYの上昇は「円安」ではなく「ドル高」によるものです。

NY時間にドル買いが入った。米経済指標が予想を上回ったか、FRB高官のタカ派発言があった可能性が高い。

8:15から1時間15分経過。テーマは「ドル買い継続＋円買い継続」で、USDJPYは綱引きを制して+5.4pips上昇の159.548へ。

• M5：RSI 60.34 / 差-0.0022 🔴DC薄め（短期失速）

• M15：RSI 61.34 / 差+0.0094 🟢GC大幅拡大（8:15比3倍）

• H1：RSI 65.38 / 差-0.0015 🟡DC継続だが大幅縮小（GC接近）

• H4：RSI 72.43 / 差+0.0373 🚀GC強化＋⚠️過熱深まる（70.54→72.43）

• D1：RSI 59.10 / 差+0.1887 ⚡MACD連続最高値水準

これは典型的な「強いトレンドの天井圏」です。

短期（M5）は調整入り、M15は逆に大幅拡大——分かれた。中期（H1）はDC継続だが差大幅縮小、GC復帰目前。中期（H4）はトレンド強化＋RSI 72.43で過熱がさらに深まる。中長期（D1）は連続最高値水準で超健全。

過熱と上昇が両立している。反落リスクが蓄積しつつあるが、中長期トレンドは揺るぎない——これが今朝の構図です。

• 160.000：+45pips（🔴介入警戒ライン）

• 159.581：+3pips（H1新天井・試し中）

• 159.548：現在値（ノーポジ）

• 159.500：-5pips（短期サポート）

• 159.300：-25pips（中期サポート・昨日のTP価格）

• 159.000：-55pips（押し目買い候補圏・遠のいた）

• 158.748：-80pips（5/25月曜安値）

160.000まであと45pips。財務省・日銀の介入を意識せざるを得ない水準です。介入は「いつ来るか分からない」が、過去の介入時には一瞬で500pips以上飛んだ事例もある（2024年4月29日の介入では、160.245円から154.535円まで約571pipsの円高となった）。

ここからの追っかけ買いは、片道トラックが対向車線にいるのを見ながら走るようなものです。

• A：追っかけロング（159.548・TP 159.800・SL 159.300）
  → 勝率35% × +$0.16 + 65% × -$0.15 = -$0.04（マイナス）

• B：159.000台押し目買い（TP 159.700・SL 158.500）
  → 勝率55% × +$0.44 + 45% × -$0.31 = +$0.10（プラス・押す確率↓）

• C：158.748深押し目買い（TP 159.500・SL 158.300）
  → 押す確率10% × 到達確率80% = +$0.03

• D：様子見（昼定点12:30で再判断・PCE後判断）
  → $0（健康第一）

Aは期待値マイナス。H4 RSI 72.43で過熱が深まり、勝率は朝定点時の45%から35%へ下方修正。介入リスクと過熱で「届かない遠い場所」を狙うのと同じ構図になります。

Bが依然期待値プラスだが、159.548からは押し目までさらに55pips。ドル買い継続で押し戻し力は弱く、来る確率も下がっている。

現実解はD。今朝はノーポジ継続、昼定点でMTFを再評価します。

ここで僕が最も警戒しているのは、今夜21:30の米PCE価格指数（4月）です。

• コアPCE前月比：予想 0.3% / 前回 0.3%

• コアPCE前年比：予想 3.3% / 前回 3.2%

• 米GDP改定値（Q1・前期比年率）：予想 2.1% / 前回 2.0%

• 耐久財受注（速報値）：21:30

• 新規失業保険申請件数：予想 21.4万件 / 前回 20.9万件

• 新築住宅販売件数（23:00）：予想 66.7万件 / 前回 68.2万件

PCE価格指数はFRBが最も重視するインフレ指標です。前年比の予想3.3%は前回3.2%から上昇。

これが予想超え（3.4%以上）なら：

• インフレ再加速 → 利下げ後ずれ観測 → ドル買い → USDJPY上昇 → 160試し

• 介入警戒モード全開

逆に予想未達（3.2%以下）なら：

• インフレ鎮静化 → 利下げ前倒し観測 → ドル売り → USDJPY反落

• 159.000台への押し目入り → B候補のチャンス到来

今夜のPCEが、今週後半の方向性を決めます。

今朝の僕の選択は、何もしないこと。

• 8:15：朝定点（D判断・様子見）

• 9:30：追加定点（MTF変化確認）

• 12:30：昼定点（打ち合わせ前に判断）

• 21:30：🔔 米PCE発表——ここで動きが決まる

• 23:00以降：PCE反応の確認、必要なら新規エントリー検討

追っかけロングはやらない。介入リスクと過熱で期待値マイナスだから。

押し目買いは仕込まない（今のところ）。159.000台への押し目が来るか不明、来たとしても深夜トリガーで対処不能。

PCEを見てから判断する。それまで体力を温存する。

これが、昨日+$0.19を取った僕の今朝の答えです。「期待値で勝つ」とは、勝てる場面以外で動かないことでもある。

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