隼先生怎麼說#EP268 | QE與赤字為長債核心利空，2026增添AI舉債排擠效應

1：30 長債殖利率緩步創高不意外，從EP1講到現在 4：15 QE與財政赤字常態化，這是長線利空雙核心 5：38 財政部長債回購擴大至40億/次，流動性管理 8：00 長債利率壓不住，就更仰賴發短債，行之有年 11：32 短期干預沒有實質改變本質，非孳息資產大漲 16：39 中期川普上任，反全球化也是長債不利因子 17：47 進入2026年，AI發公司債尤其CSP廠商足以發長債，正在擠壓長天期公債的需求 23：18 公司債利率高於同天期公債，債券基金持股已移動 28：00 大膽預測，一些主觀且有趣的觀點，要考慮選舉 29：00 貝森特年底前是否壓抑AI增發公司債？ 30：52 貝森特年底前可能擴大支持NVIDIA這類擔保融資體系 相關文章與連結： https://www.big-econ.com/index.php?sec=article&ID=4113 -- Hosting…