英伟达的”供给瓶颈”与”资本棋局”：双重考验下的增长叙事

存储芯片的供应缺口，正在成为英伟达增长故事中一道难以回避的暗影。这家芯片巨头在最新财季指引中罕见地主动提及，存储芯片的紧张供应将限制其进一步扩张的步伐。而几乎在同一时间，公司披露的资本运作细节，又让市场看到另一幅图景——一个正以空前力度押注整个AI生态的”资本操盘手”。 需求端的”军备竞赛”仍在加速 就在供应端隐忧浮现之际，英伟达的需求侧却传来一连串重磅消息。亚马逊云服务（AWS）已确认将采购两百万颗英伟达下一代GPU，涵盖Blackwell Ultra、Rubin及Rubin Ultra系列，用于2027至2028年的全球基础设施建设，并计划为美国政府部门打造配备10万颗GPU的AI算力工厂。SpaceXAI则宣布采用英伟达Vera…