Red Friday

For å motta premium nyhetsbrev, ble medlem her

Random bits:

• Samsung og SK Hynix utgjør alene rundt 54% av vektingen av den koreanske børsindeksen KOSPI

• Effektiv odds kalkulert ut fra Bitcoin-estimater på Kalshi sier det er 63% sjanse for å falle under 50.000 dollar og 37% sjanse for å falle under 40.000 dollar, før inngang på 2027

• Effektive odds fra estimater om Fed rentekutt i år er på 47%, mens Fed fund futures peker på at det er 2,2 prosent sjanse for to kutt frem til og inkludert desember-møtet, 47,4% for ett rentekutt og 38,2% for uendret

• Goldman Sachs sier de fire store hyperscalere skal investere 5300 milliarder dollar før 2031, som ligger under aggregatet på 7600 milliarder dollar før 2031

• TMT AI-indeksen til Goldman er opp 42% sålangt i år, over S&P 500 på 10,7%. Tar du bort AI fra S&P 500, er den opp bare 3,5% sålangt i år

• Oljelagrene i Cushing, Oklahoma får snart testet en bunn satt like over 20.000 bbls. Tviler på den blir å holde og systemet blir under ytterligere press

• Konkurs-forsikring på Nvidia, eller 5 årige CDSer, indikerer at du må betale 38 basispunkter for å forsikre den, eller to basispunkter mindre enn amerikansk statsgjeld

• Verdens største ETFer basert på investormidler innskutt er VOO, første til 1000 milliarder dollar, så IVV og så SPY. Alle tre tracker S&P 500

• Totalt er det nå 8280 milliarder dollar i pengemarkedfond, en ny rekord etter nye 66 milliarder dollar kom inn

• Nvidias Jensen Huang virker å prøve seg som litt king-maker, når han sier han tror selskapet Marvell snart er verdt over 1000 milliarder dollar, som vil være nesten firedobling herfra...

_________________________

Angående fredagens plutselige sell-off, skriver analysehuset Spotgamma:

When someone answers “What do you think triggered the big stock market selloff Friday?” They will come up with a large list of narratives, none of which mention positioning:

People were choking on calls on Thursday, and purging all those calls on Friday. ex: SMH (pink) went from top right on this chart on Thursday (calls priced higher than puts in the +90% %’ile), to puts and calls being equally valued (i.e. center of chart).

Then look at how expensive QQQ options were INTO the Friday vs SPY (Y axis). Tech heavy Qs were massively overvalued related to SPY as everyone over-FOMO’d tech. Positioning needed a reset.

_________________________

Tier1Alpha om nedsalget fredag:

Great visualization of how concentrated yesterday’s selloff was. The SPX vs. equal-weight SPX return spread was 1.18%, landing in the 99th percentile. Overall, 52% of the decline came from just TEN stocks, with NVDA, AVGO and MU at the top of the list.

_________________________

Bare levner denne her, fra Michael Hartnett i Bank of America:

_________________________

For å motta premium nyhetsbrev, ble medlem her

• Canada vurderer å droppe F-35 til fordel for Jas Gripen

• Elvia øker nettleien med 30%

• GS: Valuta vol er et kjøp. EUR/GBP vol laveste på 15 år

• US oljelagre laveste på 22 år

• Forventningene til Nvidia er helt elleville. Goldman venter å se topplinja stige fra 215k mn usd til 790k mn usd i 2029. Med bedre marginer enn nå... ok...

• Ukentlig spot-flyt for ETFer

• Jane Street planlegger eget datasenter

• Japan har ikke noen problemer med inflasjon

• Hvordan penger har kollapset i “verdi” mot noe statisk. En tankevekkende graf

• Korrelasjon er laveste på minst to år, som betyr at opsjonsmarkedet forventer at aksjer skal bevege seg nesten uavhengig av hverandre, noe veldig uvanlig

• Roundhill Memory ETF (Ticker: DRAM) lanserte 2. april og har alt 14 milliarder dollar i AUM

• Trump vil eie AI-laber

• Trump og OpenAI “diskuterer” at Staten (han?) skal få andel i OpenAI

• Space mest i navnet nå: SpaceX Inks $30 Billion Computing Power Deal With Google

• Anthropic bygger seg selv

• June Catalysts Threaten a Volatility Spasm — How Are Traders Positioning?

• Tehran property prices pick up as gold loses shine

• Noen uker gammel, men: How Chris Hohn built the world’s most profitable hedge fund

• Ukraine just showed the whole world that Putin is losing control of the war

• Option Gauge of Cost to Hedge Against Yuan Hits 15-Year High

• China Robotics Firms Line Up IPOs to Pitch Next Phase of AI

• Japan Aims to Replace Up to 14 Atomic Power Reactors by 2050s

• Google upsizes historic equity raising to $85bn to back AI spending spree

• Inside the AI Boom’s Arctic Outpost

• Telenor Is Said to Explore Sale of Digital Bank in Pakistan

• Goldman Sachs expects SpaceX’s AI revenue to increase 100-fold by 2030

• WSJ: “Fears of rising interest rates collided with worries about artificial-intelligence spending on Wall Street Friday, bringing an abrupt and painful end to weeks of gains and sending the Nasdaq composite to its worst day in more than a year.... The losses intensified after a robust jobs report raised new worries that the Federal Reserve may need to raise interest rates later this year to fight inflation.”

• Trump, 79, Storms Off From Sit-Down After Melting Down at Reporter

• S&P 500 rejects SpaceX, also blocking entry for OpenAI and Anthropic

• Total collapse at russia’s Sochi airport. Thousands of passengers have been stuck there ever since Friday’s drone attack.

• Ukrainian drones hit two large fuel storage sites in Crimea

• Russian Forces Attack Centralized Spent Nuclear Fuel Storage Facility in Chornobyl Exclusion Zone

• Gold replaces US Treasuries as world’s top reserve asset, ECB says