🌍Un poco de aire #StandatdWeek 15

Buen día gente,

Esta semana dejó algo bastante claro: buena parte de la economía global sigue dependiendo de dos cosas mucho menos abstractas de lo que a veces parece. Energía e infraestructura. Mientras la geopolítica vuelve a meter ruido en mercados y cadenas de suministro, la carrera por la IA empieza a chocar con límites más terrenales: electricidad, espacio físico y quién se queda con el valor que genera.

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El cierre de hecho del Estrecho de Ormuz por la guerra con Irán empezó a sentirse en un lugar menos obvio que el petróleo: los petroquímicos. Se destaca que productores estadounidenses de polietileno y polipropileno están ganando poder de precios mientras parte de la oferta de Medio Oriente queda atrapada en la región. El problema es que eso encarece insumos usados en envases, autopartes, consumo masivo y suministros médicos. En otras palabras, no es solo una historia energética: es una historia de costos industriales que puede trasladarse a márgenes y precios al consumidor durante meses, aun si la crisis afloja rápido.

La expansión de los data centers dejó de ser una discusión técnica y empezó a convertirse en conflicto político local. El dato de fondo es clave: la IA no depende solo de software brillante, sino de activos físicos intensivos en energía y territorio. Para las grandes tecnológicas, eso abre un frente nuevo de riesgo regulatorio y social. Y para cualquier país que quiera atraer inversiones en IA, la discusión ya no es solo “cómo traerlas”, sino quién paga la infraestructura y quién absorbe sus costos.

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OpenAI publicó un documento de política industrial que reconoce algo que hasta hace poco muchas tecnológicas preferían esquivar: si la IA acelera de verdad, también puede concentrar riqueza, alterar empleos y tensionar el sistema fiscal. Entre sus propuestas aparecen una actualización de la base tributaria hacia rentas de capital y trabajo automatizado, un fondo público de riqueza para que la ciudadanía participe del upside, expansión de la red eléctrica y pilotos de semana laboral de cuatro días sin baja salarial. Más allá de si esas ideas prosperan, el movimiento importa porque muestra que la conversación ya no gira solo en torno a capacidad tecnológica. Empieza a girar alrededor de gobernanza, distribución y legitimidad social.

En los últimos días, los mercados volvieron a reaccionar como un reflejo casi automático de Medio Oriente. Primero llegó el golpe de la tensión con Irán: subió el petróleo, crecieron las dudas sobre el Estrecho de Ormuz y se instaló otra vez la idea de un shock energético global. Después vino el anuncio de un cese del fuego de dos semanas entre Estados Unidos e Irán, y eso alcanzó para que las acciones recuperaran terreno y para que bancos como Goldman Sachs recortaran sus proyecciones de precio del crudo para el segundo trimestre. Pero la calma está lejos de consolidarse: el petróleo rebotó otra vez por las dudas sobre la solidez de la tregua y por las trabas todavía presentes en los flujos de energía. Bitcoin también mostró ese vaivén: subió con la noticia del alto el fuego, pero hoy volvió a ceder ante la sensación de que el alivio todavía es frágil. Más que refugio, está funcionando como un activo sensible al humor del mercado

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