Amortering ger en avkastning som börsen aldrig kan garantera

Att betala av på bolånet är ett av få sätt att få en helt säker avkastning på sina pengar och ändå tvekar de flesta inför valet mellan att amortera och att investera. Frågan kommer igen och igen i vår inkorg och vårt svar är att vi gör båda delarna, fast i en bestämd ordning. Det fina är att det sällan finns ett rätt svar för alla. Det finns ett rätt svar för just din ränta, din horisont och hur du sover om nätterna.

När vi själva började bygga vårt sparande valde vi en enda indexfond och satte 2 000 kronor i månaden på automatiskt månadssparande. Samtidigt amorterade vi på bolånet. Vi behövde aldrig välja det ena framför det andra, vi behövde bara bestämma hur mycket som skulle gå åt vardera hållet. För att kunna ta det beslutet i lugn och ro behöver man förstå vad de två sakerna egentligen ger tillbaka.

Valet mellan att amortera och att investera handlar till sist om vilken sorts trygghet du vill ge ditt framtida jag och den som gör något av dem varje månad köper sig tid och lugn längre fram, vilken väg pengarna än tar.

Åh vad vi skulle bli glada om du ville följa med hela vägen! När du uppgraderar får du allt vi delar varje månad, hur vi gör med vår egen ekonomi in i minsta detalj och du peppar oss att fortsätta. Tack för att du finns 💛

Spara pengar med oss!

När du amorterar slipper du betala ränta på den del av lånet du betalat av och den sparade räntan är din avkastning. Ligger räntan på bolånet på fyra procent ger varje amorterad krona dig fyra procent, helt säkert och utan svängningar (eller volatilitet som det så fint heter). När du investerar hoppas du i stället på en avkastning som historiskt legat högre, men som kommer med risk och kan bli både större och mindre, ibland negativ under enskilda år.

Låt oss göra det konkret med 100 000 kronor som ska användas. Amorterar du dem på ett lån med fyra procents ränta sparar du 4 000 kronor i ränta varje år, säkert och garanterat. Investerar du dem i stället, med en antagen genomsnittlig avkastning på sju procent om året, kan de i snitt ge 7 000 kronor om året. Den siffran är ett antagande och ingen garanti och vissa år blir den ett minus. Skillnaden mellan 4 000 kronor säkert och 7 000 kronor osäkert är hela kärnan i beslutet.

Tumregeln vi själva lutar oss mot är enkel. Ju högre ränta lånet har, desto mer lockande blir amorteringen, eftersom den säkra avkastningen då närmar sig eller passerar vad börsen brukar ge. Med en låg ränta och en lång sparhorisont kan investeringen i stället väga tyngre, för då har tiden gott om utrymme att jämna ut svängningarna. Ränta är ändå bara halva svaret. Den andra halvan är hur det känns, för en del sover bättre med ett mindre lån och det lugnet är värt riktiga pengar även när kalkylen pekar åt andra hållet.

Vi delade aldrig upp det som ett antingen eller. Först byggde vi en buffert, så att vi inte skulle behöva sälja fonder eller låna dyrt vid en oväntad utgift. Därefter tog vi det som blev över och delade det, ungefär hälften till amortering och hälften till sparande. Då fick vi både tryggheten i ett minskande lån och tillväxten i ett växande sparande och vi slapp gissa rätt om framtiden. Fördelningen har vi justerat över tid i takt med att räntan rört sig och den får fortsätta att ändra sig.

En sak avgör ofta i praktiken och det är hur disciplinerad man är. En amortering sker av sig själv varje månad och kräver ingen ‘viljestyrka’, medan ett sparande man tänkt sköta lite löst lätt blir av med pengarna på vägen. För den som vet med sig att ett investeringssparande annars riskerar att tömmas vid första frestelse kan amorteringen vara det tryggare valet, just för att den är svår att ångra. Vi har själva haft glädje av att en del av pengarna sitter låsta i ett minskande lån, eftersom de då aldrig hann bli något annat.

Så här kan en uppdelning se ut i praktiken. Har du 5 000 kronor över i månaden att lägga på framtiden kan du skicka 2 500 kronor till amortering och 2 500 kronor till fonderna. Då minskar lånet med 30 000 kronor på ett år samtidigt som sparandet växer med lika mycket plus avkastning. Du behöver aldrig välja vilken känsla du vill ha, tryggheten i en mindre skuld eller glädjen i ett växande sparande, för du får båda samtidigt. Den som tycker att valet känns omöjligt kan börja precis där, med en rak delning på mitten och justera sedan när det blir tydligt vad som passar.

En detalj är värd att nämna, eftersom den påverkar matematiken. Staten ger tillbaka en del av bolåneräntan i form av skatteavdrag, vilket gör att den effektiva räntan på lånet blir något lägre än den som står på pappret. Det gör amorteringen aningen mindre lönsam än den först ser ut. Reglerna kan ändras över tid, så det är värt att hålla koll på vad som gäller, men huvudpoängen står sig. Ju högre din verkliga ränta är efter avdrag, desto starkare argument för att betala av.

Vi vill vara tydliga med att vi inte är rådgivare, så var och en behöver väga in sin egen ränta, sin egen risk och sin egen livssituation. Poängen är att varken amortering eller investering är fel. Båda flyttar pengar från idag till framtiden och den som gör något av dem varje månad kommer att se det löna sig, oavsett vilken sida som råkar väga tyngst de närmaste åren.

Vi har själva flyttat tyngdpunkten fram och tillbaka i takt med tiden. Under åren då räntan låg nära noll kändes det dumt att lägga extra på lånet, så då gick det mesta till fonderna i stället. När räntan sedan klättrade uppåt vände vi på det och lät en större del gå till amortering, eftersom den säkra avkastningen plötsligt vägde tyngre. Vårt månadssparande på 2 000 kronor i fonder fick rulla på hela tiden i botten, det rörde vi aldrig, men allt utöver det har vi vågat flytta dit kalkylen pekat. Den som ser fördelningen som något levande snarare än ett beslut för livet får det mesta av båda världar.

• Ta reda på den verkliga räntan på dina lån efter ränteavdrag, så att du vet vilken garanterad avkastning en amortering ger dig.

• Bygg en buffert först, innan du väljer sida, så att en oväntad utgift inte tvingar dig att sälja sparande eller låna dyrt.

• Bestäm en summa du kan lägga på framtiden varje månad och dela den mellan amortering och sparande i en proportion du är bekväm med.

• Lägg upp båda delarna via autogiro samma dag lönen kommer, så att de sker utan att du behöver ta beslutet på nytt varje månad.

• Se över fördelningen en gång om året och flytta tyngdpunkten mot amortering om räntan stiger, mot sparande om den faller.

Vill du använda samma budgetverktyg som vi själva använder för vår ekonomi finns det gratis på sparmakarna.se, så det är bara att gå in och köra igång.

/ Johan & Karin ♥️