3 erreurs invisibles dans 80% des PEA 💊

Salut toi 👋🏻

Que tu sois là depuis le début ou que tu viennes d’arriver, merci pour ton soutien. 🫶🏻

→ Si tu as raté la dernière édition, on s’est demandé combien d’ETFs faut-il vraiment dans son portefeuille ?

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On parle souvent de “quel ETF choisir ?” ou “quelle action acheter ?”. J’ai déjà d’ailleurs écrit beaucoup de newsletters à ce sujet !

Mais la plupart des problèmes viennent d’ailleurs : ils viennent de la structure du PEA.

→ La structure, c’est la façon dont ton portefeuille est construit :

• Combien de lignes tu as ?

• Ce que tu as mis dedans ?

• Et surtout pourquoi tu l’as mis ?

Et ce qui est traître, c’est que tu peux avoir un PEA qui a l’air propre, et quand même cumuler des erreurs invisibles* (pas marrant sinon n’est-ce pas? 👻).

*Invisibles, ça veut dire qu’elles ne se voient pas au premier coup d’œil : tu ne les vois pas dans ton appli, ni dans une capture d’écran de ton portefeuille. Et pourtant, elles peuvent te coûter cher sur le long terme. Aujourd’hui, on voit les 3 plus fréquentes ! 👛

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Ok je sais, je sais. On en a parlé dans l’édition précédente. 🫣

Et oui, je suis en train de remettre une pièce dans la machine. Mais si je le fais, c’est parce que c’est vraiment l’erreur la plus fréquente, celle qui revient chez quasiment tous les débutants, et surtout celle qui se cache le mieux derrière une intention parfaitement intelligente !

Au départ, tu as la bonne réflexion, tu te dis : “Je vais prendre plusieurs ETF, comme ça je limite le risque.” Et franchement, rien à dire, c’est exactement comme ça qu’on commence à penser comme un investisseur ou une investisseuse.

Le hic, c’est que le cerveau fait ensuite un raccourci très humain : plusieurs lignes égale diversification. Sauf que dans un PEA, ce raccourci peut te piéger, parce que tu peux multiplier les ETF tout en restant exposé ou exposée au même scénario, juste avec des noms différents sur l’écran.

C’est là qu’arrive le fameux doublon caché :

Un doublon caché, ce n’est pas “avoir deux fois le même produit”, c’est avoir deux produits différents qui contiennent les mêmes entreprises, ou qui réagissent quasiment de la même manière quand le marché monte et quand il baisse.

Et ça, c’est beaucoup plus fréquent qu’on le croit, parce que les indices boursiers les plus connus partagent souvent les mêmes grosses capitalisations, c’est-à-dire les plus grandes entreprises, celles qui pèsent lourd dans les indices. 🗿

💭 Je te remets un exemple hyper concret, pas pour réciter la dernière édition, mais pour que tu voies le mécanisme :

• Quand tu achètes un ETF Nasdaq 100, tu achètes un panier d’entreprises très orienté technologie et très orienté États Unis,

• Quand tu achètes un ETF S&P500, tu achètes un panier des plus grandes entreprises américaines, donc forcément tu retombes sur beaucoup des mêmes géants,

• Et quand tu achètes un ETF Monde, tu te dis “je suis global”, sauf que “global” ne veut pas dire “également réparti partout”, ça veut juste dire “je prends les grandes entreprises des pays développés”, et comme les États Unis dominent souvent ces indices, tu récupères encore une grosse portion des mêmes entreprises.

Donc oui, sur le papier tu as plusieurs ETF, mais dans la réalité tu as surtout renforcé plusieurs fois le même moteur.

Et le jour où ce moteur tousse, typiquement les États Unis ou la tech, ton portefeuille bouge comme un seul bloc, même si tu as cinq lignes et même si ça te donnait l’impression d’être prudent ou prudente.

C’est pour ça que je te répète la phrase clé, parce que c’est elle qui te sauve des erreurs silencieuses : la diversification, ce n’est pas “combien j’ai de lignes”, c’est “est ce que mes lignes me donnent des expositions différentes”.

Une exposition, c’est ce à quoi ton portefeuille est réellement sensible. Par exemple, être sensible aux actions américaines, être sensible aux grandes entreprises technologiques, être sensible à l’Europe, aux pays émergents, aux petites entreprises, ou encore à des secteurs très spécifiques. Si tu ajoutes une nouvelle ligne mais que tu ne changes pas vraiment l’exposition globale, tu n’as pas diversifié, tu as juste complexifié. 🌍

Le plus simple pour corriger ça, c’est de te poser une question très directe avant chaque achat, et tu vas voir qu’elle coupe court à plein d’achats inutiles : Qu’est ce que cet ETF apporte que je n’ai pas déjà ?

Pas “est ce qu’il est connu”, pas “est ce qu’il est à la mode”, pas “est ce qu’il a bien performé”, mais vraiment “qu’est ce qu’il ajoute à mon portefeuille” ?

Si tu ne peux pas répondre en une phrase simple, ou si ta réponse ressemble à “ça diversifie” sans pouvoir dire comment, il y a de grandes chances que tu sois face à un doublon déguisé.

→ Et au passage, c’est aussi pour ça que les portefeuilles les plus solides ne sont pas forcément ceux avec le plus de lignes. Ils sont souvent construits autour d’un cœur clair (un socle), un ETF principal qui porte l’essentiel, puis éventuellement un à trois compléments choisis pour une raison précise, et pas pour se rassurer.

La sérénité en investissement vient rarement de l’accumulation, elle vient de la clarté.

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J’ai déjà vu plein de PEA construits avec une base très saine. Un socle simple, souvent un ETF Monde, puis un ou deux satellites pour compléter, par exemple un peu d’Europe, un peu d’émergents, parfois un secteur parce que la personne y croit.

Jusque là, c’est propre, c’est logique, c’est même exactement ce que je recommande quand c’est fait avec une intention claire. 😇

Et puis il se passe un truc très banal : les réseaux, les discussions, les vidéos, les tendances, les posts, les “il faut absolument être exposé à ça”, les “ne rater surtout pas cette opportunité !!!”, bref, il se passe le fameux FOMO.

*FOMO, ça veut dire fear of missing out, donc la peur de rater une opportunité.
Ce n’est pas une faiblesse, c’est un réflexe humain. Quand tu vois un sujet partout, ton cerveau se dit que tu es en train de passer à côté de quelque chose.

Ça peut être pout tout attention : la publicité, la mode, les mots, les sons, la soirée de samedi soit organisé par ton voisin, bref pour tout !

Et dans notre contexte à nous, l’investissement, quand tu vois un sujet partout, ton cerveau ne se contente pas de se dire “c’est intéressant”.

Il se dit surtout : “si je n’y suis pas, je vais rater une hausse, je vais rater des gains, je vais regarder les autres gagner sans moi”.

Et à ce moment là, tu ne réfléchis plus en mode portefeuille long terme, tu réfléchis en mode opportunité immédiate. Donc tu ouvres ton appli, tu cherches l’ETF lié au sujet du moment, ou l’action la plus connue du secteur, tu l’ajoutes dans ton PEA, et tu te retrouves avec une nouvelle ligne de plus, pas parce que ça rentre dans ta stratégie, mais parce que tu veux éviter d’avoir l’impression d’être “le seul à ne pas en profiter”. Donc tu ajoutes. 🥶

• Tu ajoutes l’intelligence artificielle, parce que oui, c’est un sujet majeur.

• Tu ajoutes le secteur de la défense, parce que oui, c’est un sujet qui a pris de l’importance depuis quelques mois avec ce qu’il se passe dans le monde.

• Tu ajoutes la cybersécurité, parce que oui, avec le monde actuel, ça paraît évident.

• Tu ajoutes la santé, parce que oui, c’est un besoin permanent.

• Tu ajoutes l’eau, les énergies renouvelables, la robotique, les semi conducteurs.

• Et tu peux continuer comme ça longtemps ! 🔄

Le résultat, ce n’est pas que tu as “trop de curiosité”, le résultat, c’est que ton portefeuille devient une liste d’idées, et plus vraiment une stratégie.

Et c’est ça, le vrai problème ici. Ce n’est pas d’investir dans l’IA ou dans la défense car ces sujets peuvent avoir leur place, ce n’est pas un “mauvais investissement” en soi.

→ Le vrai problème, c’est que tu te retrouves avec un portefeuille qui n’a plus de colonne vertébrale, où chaque nouvelle ligne est une réaction à l’actualité, au bruit ou à une tendance, pas une décision cohérente par rapport à ton plan de départ.

Maintenant, je pose les bases clairement, parce que c’est là que tout le monde se mélange les pinceaux, deux notions à comprendre ici :

1️⃣ Un thème, c’est un sujet : l’intelligence artificielle est un thème, la cybersécurité est un thème, la défense est un thème.

2️⃣ Un ETF thématique, c’est l’outil que tu utilises pour investir dans ce thème. Un ETF, c’est un panier d’actions, et donc, un ETF thématique, c’est un panier d’actions choisi pour être exposé à un thème précis.

Et là, l’exemple devient simple à comprendre :

Si tu achètes un ETF thématique “intelligence artificielle”, tu ne paries pas sur une seule entreprise. Tu achètes un panier d’entreprises liées à l’IA, et ça peut contenir plusieurs types de sociétés : des fabricants de pices, des éditeurs de logiciels, des infrastructures, des sociétés qui vendent des services basés sur l’IA, etc.

Donc, sur le papier, ça a l’air diversifié, parce que tu as plusieurs entreprises. Mais tu restes concentré ou concentrée sur un seul sujet, et si ce sujet traverse une mauvaise période, tout ce panier peut baisser en même temps. (cf. l’erreur n°1 ☝🏼).

Et c’est exactement là que les ETF thématiques piègent beaucoup de gens : ils donnent l’impression d’être une diversification, alors que ce sont surtout des concentrés. Ce sont des concentrés sur un secteur, sur un style d’entreprises, et souvent sur le même type de profil.

Et là je te donne le point clé, celui que tu dois retenir : beaucoup de thèmes à la mode sont remplis d’entreprises de croissance.

*Une entreprise de croissance, c’est une entreprise dont le marché attend surtout des résultats plus tard. Elle peut être très valorisée aujourd’hui, parce que tout le monde anticipe un futur brillant. Son prix dépend donc beaucoup de la confiance dans ce futur. (d’ailleurs la “valorisation” d’une entreprise ne repose que sur la confiance des investisseurs).

Et quand le contexte change, cette confiance peut se retourner vite 🌪️ : typiquement, quand les taux d’intérêt montent, les investisseurs ont tendance à être plus exigeants : ils veulent plus de rentabilité immédiate, ils acceptent moins de payer cher des promesses lointaines.

Résultat, les entreprises de croissance peuvent être plus secouées, et les thèmes remplis de ces entreprises peuvent corriger fort.

Donc tu peux te retrouver avec dix ETF thématiques différents, en pensant être super varié, et découvrir que ça baisse tous ensemble au même moment, parce que le moteur derrière est le même. Ce que ça coûte, au final, ce n’est pas seulement une histoire de performance, c’est surtout une histoire de sérénité. 🧘🏼‍♀️

Parce qu’un portefeuille de thèmes, c’est souvent plus volatile, et, quand ça bouge fort, tu te remets à douter, tu changes de plan, tu arbitrages trop, tu as l’impression de devoir être au courant de tout, tout le temps. Ton portefeuille devient un truc qui te demande de l’énergie, au lieu d’être un truc qui travaille tranquillement pendant que toi tu vis ta vie.

La solution est simple : tu remets de l’ordre. 🫡

Tu gardes un socle, ton coeur de portefeuille. C’est ta base, l’investissement principal que tu renforces régulièrement, celui qui porte ton plan long terme. Et si tu veux des thèmes :

• 🔸 Tu les gardes en petite portion, pas en fondation,

• 🔸 Tu te poses ces 3 questions qu’on a vu la semaine dernière :

  • Est-ce que j’arrive à expliquer son rôle en une phrase simple ?

  • Est-ce qu’il complète vraiment quelque chose, ou est-ce qu’il duplique ce que j’ai déjà ?

  • Est-ce que je suis capable de dire comment je vais l’intégrer sans me compliquer la vie ? (répartition, fréquence, et quand je le renforce)

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La troisième erreur, je la vois surtout chez les gens sérieux, ceux qui veulent bien faire : tu lis, tu te formes, tu écoutes l’actualité, et petit à petit ton PEA se met à bouger au rythme des opinions du moment.

→ Un mois tu surpondères une zone parce que “c’est une opportunité”, le mois suivant tu changes parce que “c’est trop cher”, puis tu attends parce que “ça va baisser”, puis tu reviens parce que “ça repart”. Ça paraît logique sur le moment, mais au fond tu fais du timing de marché.

*Le timing de marché, c’est essayer de choisir le bon moment pour acheter ou vendre en fonction de ce que tu penses qu’il va se passer ensuite. Le problème, c’est que sur le court terme, le marché est imprévisible, et à force de vouloir optimiser chaque décision, tu finis souvent par faire l’inverse de ce qu’il faut : tu ralentis quand il faudrait rester régulier ou régulière, tu changes de cap trop souvent, et ton portefeuille devient une suite de réactions au lieu d’être une stratégie. ⌛️

Le correctif le plus simple, c’est de te redonner un cadre. Le DCA, par exemple, c’est investir la même somme régulièrement, souvent tous les mois, sur ton ETF coeur.

L’objectif n’est pas de viser le point parfait, c’est de rester constant, ensuite seulement, tu ajustes seulement de temps en temps avec du rééquilibrage.

→ Rééquilibrer, ça veut dire revenir à tes proportions prévues. Si une partie a trop monté et prend trop de place, tu réduis un peu. Si une partie a trop baissé et pèse trop peu, tu renforces. Tu suis une règle, pas les émotions !

En investissement long terme, ce qui fait la différence ce n’est pas d’avoir raison cette semaine. C’est d’avoir un plan simple que tu peux tenir pendant des années.

Tu ne sais pas rééquilibrer ? Tu ne sais pas sur quoi investir chaque mois ? Tu ne sais pas comment respecter tes proportions ?

Laisse l’outil de suivi d’investissement t’aider sur ce sujet !

Il répond à ces questions :

• “Je suis où, là, dans mes investissements ?”

• “Je suis trop exposé à un truc sans m’en rendre compte ?”

• “Je renforce quoi ce mois-ci ? J’achète quoi ? Je vends quoi ?”

• “C’est le moment d’investir mes 100 € / mensuels, je les mets où ?”

• “Comment je garde une diversification correcte sans devoir refaire des calculs à chaque fois ?”

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J’espère que cette édition t’a plu, si c’est le cas, tu peux me laisser un petit 💚 juste en dessous pour la force.

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À bientôt dans La Finance Sans Migraine 👛