Ex-Banquero Privado: Cómo Proteger tu Dinero de la Próxima Corrección en Bolsa

¿Cómo estás viendo este año? Sí que han crecido mucho las ganancias, pero también las expectativas de ganancias. ¿Tú cómo lo estás viendo? Las expectativas son muy elevadas. Si se cumplen esas expectativas, el mercado aguanta, pero que para los inversores que se quieran incorporar ahora, pues quizá esa rentabilidad-riesgo van a ser muy intensivas las inversiones en CapEx, mucho. Habrán de 600.000, 700.000 millones para el año que viene. Es que eso es una barbaridad. Realmente en el 2008 no había casi como aquel que dice refugio, ¿no? No, es que he hecho una reserva para un piso, pero es que han pasado tres meses y ya ha venido otro y me ha ofrecido el doble de lo que yo he pagado. Entonces, claro, unos rendimientos y parecías el tonto, ¿no? El que hablaba de productos financieros, el que hablaba de preservar, el que hablaba de prudencia. ¿Cómo ves el IBEX? Lleva tres años bastante buenos. Las posibilidades de excepcionar a día de hoy para mí ya son mayores que las de sorprender positivamente. Yo creo que ahora es un mercado que está caro. ¿En qué te fijas tú a la hora de...? invertir en renta fija cuando lo haces con gestores o con fondos? Nosotros lo primero que nos fijamos es en qué. ¿Qué papel le otorgas al oro tú en las carteras conservadoras o en las distintas carteras? Esto puede ser a lo mejor un poco polémico, lo que diga, pero ha cogido un rol de activo especulativo que no estamos cómodos.

Este negocio nuestro, el de los mercados financieros, esto no va de tener razón, esto va de ganar dinero. Si tu estudio y tu análisis puede ser estupendo y maravilloso, pero si el mercado... No te lo está comprando. No seas cabezón. Hey, perdona que te interrumpa. Ya ves que este podcast está cargado de dinamita. Pero antes de continuar, he de dar las gracias al sponsor del Investor. Trade Republic es un banco regulado en España y en Alemania que ofrece una cuenta remunerada a nuevos clientes al 3% TAE y a clientes actuales al 2,25% para que puedas ahorrar con la máxima remuneración sin comisiones. Y además nos permite invertir en todo tipo de productos, desde ETFs, acciones, fondos de inversión, a fondos. indexados y lo hace con las mejores condiciones. Si creas un plan de inversión a largo plazo no hay comisiones en la compra de ETFs ni en la acumulación de acciones. Y además de todo esto tiene una cuenta específica para niños donde de la mano de Vanguard eliminan las comisiones de gestión en los ETFs de Vanguard. Con lo que tu hijo hasta los 18 años todas las aportaciones que hagas en su cuenta van a ir al 0% de compra y al 0% de gestión. La mejor manera de ahorrar y de invertir para su futuro.

Bienvenidos a un nuevo episodio del InvestTalks. Tenemos un veterano del programa aquí. Con nosotros hoy está Ignacy Vega. Ignacy, muchísimas gracias por venir. Muchas gracias a ti por invitarme. Como siempre, un placer estar aquí. Bueno, Ignacy es banquero privado y ha sido responsable de la sección de Wealth durante muchos años de algunos de los principales bancos internacionales, asesorando a clientes de mucho patrimonio en cómo orientar sus finanzas y gestionar su dinero. Y la verdad es que todas las conversaciones que hemos tenido en el Investor, las he disfrutado mucho, la audiencia también, han sido los episodios más vistos y es un placer volver a tenerte hoy aquí. Entonces, en el último episodio, hace justamente un añito, empezábamos hablando de que empezabas a ver cierto componente burbujoso en el mercado americano. Hablabas de que no estábamos en una burbuja, pero se empezaba a notar en el ambiente cierta euforia y ciertas valoraciones. previas a lo que es la formación de una burbuja. Yo quería empezar este episodio preguntándote cómo estás viendo este año el mercado americano principalmente, porque sí que han crecido mucho las ganancias, pero también las expectativas de ganancias y el PER es el precio entre las ganancias y el PER forward tiene muy en cuenta lo que el mercado espera que va a pasar.

Entonces, hasta ahora acompañado, ¿tú cómo lo estás viendo? El año pasado hablábamos y lo recuerdo, antes de venir lo pensaba. Y en ese momento ya veías, bueno, pues esto, alguna señal, aunque realmente, y creo que lo transmitimos así, en situación ahora, aún era de estar cómodos, estar confortables teniendo ese tipo de inversiones en los porfolios de los clientes. Bueno, ha pasado un año, las valoraciones han crecido, también han crecido, como muy bien dices, los beneficios, los resultados, incluso en el caso de algunas con ampliación de márgenes, incluso robustos, lo cual es una buena señal. Eso no quiere decir que no estemos, sigamos estando cautelosos y me permito decir incluso un poquito más cautelosos. El mercado yo creo que se está volviendo, creemos que se está volviendo más exigente con las valoraciones y si analizamos bien algunos resultados de las compañías al final más ligadas a estos sectores que hablábamos en ese momento. han sido resultados muy buenos, pero las valoraciones no han corrido mucho. Esos resultados no se han transformado en subidas muy agresivas o muy llamativas, mejor dicho, como si los veíamos en anteriores ejercicios. Al final, esto lo que nos está marcando es que no estamos en una burbuja. Esto yo creo que lo podemos volver a decir abiertamente.