Hoy sí que sí me voy a despelotar (financieramente hablando).
Ha llegado el momento de que te cuente cómo invierto yo mi sucio dinero.
Y para saber dónde estoy, hay que saber de dónde vengo.
Si quieres saber de qué va todo esto, aquí tienes el anterior email.
No es necesario que te lo leas, esto no es la tercera parte de Matrix (de la cuarta parte mejor hacer como si nunca hubiera existido).
Bueno, vamos a ver cómo acaba la historia.
¿Por dónde íbamos?
Tengo 33 años, algo de pasta muerta de risa en el banco, me he leído 5 libros sobre bolsa y creo que puedo elegir empresas mejor que Warren Buffett.
Creo que es un buen resumen.
En ese momento yo estaba en la cresta de ola.
Pensaba que podía ponerme a surfear con los más grandes.
Y claro, cuando te crees más de lo que eres, pues acabas mal.
Mal, mal.
Una de las máximas en el mundo de la inversión es la siguiente:
Es muy importante ser consciente de lo que no sabes
Es decir, que tienes que saber cuál es tu círculo de competencia.
Y quedarte dentro de él.
Y no lo digo yo, lo dice un tal Charlie Munger.
Si no sabes quién es el bueno de Charlie, déjame que te ofrezca un poco de luz.
Munger tiene 2.300 millones de dólares, es el vicepresidente de Berkshire Hathaway y se le considera uno de los mejores inversores de toda la historia.
Un tipo corriente vaya.
Debe saber más o menos lo mismo que los que hablan en Twitter sobre invertir en Telefónica y el Santander.
Ahí ahí andará la cosa.
Total, que yo en ese momento pensaba que mi círculo de competencia en la bolsa era todo el planeta Tierra.
Que poco o nada se me podía escapar.
Como seguía leyendo y formándome (porque soy “persistente”), di con un estudio sobre el índice S&P500.
Un estudio que en ese momento ya me pareció bueno.
Pero que ahora no tengo palabras para describirlo.
Por lo acojonantemente útil que ha sido para mí (y para millones de inversores).
Es un estudio que se centró en analizar cuántos fondos de inversión de gestión activa eran capaz de batir al índice S&P500.
Y no se conformaron con mirar 1 o 2 años.
No, para nada.
Este estudio revisó un periodo de 15 años, desde el 2003 al 2018.
El objetivo era muy simple: averiguar si los inversores profesionales eran capaces de batir al índice de referencia (en este caso el S&P500).
Es decir, si obtenían mejor rentabilidad que el S&P500.
Vamos, que si los profesionales de Wall Street eran tan buenos inversores como se esperaba que fueran.
El resultado es acojonante.
Pero acojonante.
Aquí lo tienes.
No sé si serás hábil con los gráficos o no, pero creo que no hace falta haber ido a Harvard para entenderlo.
Básicamente la gráfica nos muestra el porcentaje de fondos de inversión que obtienen mejor rentabilidad que el S&P500.
Y los resultados son demoledores:
En 1 año el 37%, prácticamente un tercio
En 5 años el 24%, ni un cuarto
En 10 años el 11%, uno de cada nueve
Y en 15 años menos del 8% bate al índice
Vamos, que solo el 8% de los gestores profesionales de Estados Unidos es capaz de batir al S&P500 en un período de 15 años.
Prácticamente nadie.
Y estamos hablando de inversores profesionales.
Gente que tiene muchos años de experiencia a sus espaldas, que cuenta con un equipo de analistas para revisar el mercado y ofrecer las mejores ideas, herramientas con las que un inversor de a pie no puede ni soñar, y una cantidad de información confidencial bestial.
Pues bien, incluso con todas esas cosas (que el 99% de la gente en Twitter no tiene), solo el 8% es capaz de batir al índice.
Imagínate cómo de probable es que una persona normal y corriente lo consiga.
Venga, te doy unos segundos para pensarlo.
…
…
¿Ya lo has pensado?
Espero que la respuesta sea poco probable.
Porque es la jodida realidad.
Es muy poco probable que tú (o yo) seamos capaces de batir al índice de referencia eligiendo las empresas que nos dé la gana.
MUY.
POCO.
PROBABLE.
Bien.
Pues yo, tras haberme leído ese estudio, pensé que sería de los del 8% que baten al índice.
Con dos cojones.
Al fin y al cabo me había leído 5 libros y sabía “un huevo” sobre bolsa.
Fuí arrogante.
Y lo pagué caro.
Con dinero volatilizándose.
Porque, conviene que te quede claro que, en el mundo de la inversión los errores se pagan con dinero.
Con mucho o con poco (depende de cuánto hayas invertido y cómo de grande sea tu cagada), pero lo vas a pagar con dinero.
Por eso es importante cometer pocos errores.
Y cometerlos al principio, cuando el dinero que inviertes es menor.
Verás.
Yo analicé más de 200 empresas de Estados Unidos y Reino Unido, e invertí mi sucio dinero en unas 15.
Cada mes revisaba su rendimiento y lo comparaba con el índice S&P500.
Los primeros meses la cosa fue bien, y batía al índice y todo.
Pero llegó el 2020, con su maravilloso Covid, y la cosa cambió.
Mis empresas se empezaron a hundir mucho más que el S&P500.
Y en 2021 la cosa no fue mejor.
A mediados de 2021 decidí que ya estaba bien de hacer el tonto. Que ya había palmado suficiente pasta.
La diferencia de rentabilidad entre el S&P500 y mi cartera de empresas era abrumadora.
Así que decidí vender la mayoría de las empresas y lo invertí en fondos indexados.
Ya era hora de hacerle caso al estudio y darme cuenta de que las probabilidades de batir al S&P500 eran muy bajas.
Y no sé tú, pero yo invierto para ganar dinero.
No me gusta tirarlo por el váter.
Soy un bicho raro.
Por lo que si en los fondos indexados tengo más probabilidad de ganar dinero que montándomelo por mi cuenta, pues invierto en fondos indexados.
El razonamiento es sencillo.
Y mi estrategia de inversión también.
Desde hace 2 años invierto todo mi dinero en fondos indexados a los índices S&P500 y Nasdaq100.
Me lleva 10 minutos al mes.
El resto del tiempo lo dedico a hacer cosas más productivas que tirar mi dinero a la basura.
Cosas que me lleven a ganar más dinero (como escribir esta newsletter), no a perderlo.
Una sutil diferencia, que lo cambia todo.
Mira.
A mí me gusta cumplir mis promesas.
Te dije que te iba a mostrar cómo invierto mi sucio dinero, y lo he hecho.
Pero como probablemente tengas ganas de más (siempre tenemos ganas de más), aquí tienes el último análisis de mi cartera con todo lujo de detalles
Disfrútalo, es gratis (por ahora).
A ver.
Muchos me habéis preguntado por los 5 libros que me leí.
No os voy a recomendar los 5, porque no me parece que todos sean adecuados.
Si tuviera que empezar a meter la cabeza en el mundo de la bolsa (o lo que sea que quieras meter), yo lo haría con estos 3 libros:
El pequeño libro para invertir con sentido común - John Bogle
Un paso por delante de Wall Street - Peter Lynch
El inversor inteligente - Benjamin Graham
En ese orden.
Primero el 1, luego el 2, y luego el 3.
Y después haz lo que te dé la gana.
Puedes jugar a ser Warren Buffett. Es divertido, y también es probable que pierdas dinero por el camino.
Todo depende de cuáles sean tus prioridades.
Bueno, ya te he dado suficiente valor gratis hoy.
Las ideas con las que te deberías ir de este email son:
Es importante ser consciente de lo que no sabes → Quédate dentro de tu círculo de competencia
Es muy difícil batir al S&P500 (en 15 años menos del 8% lo consigue)
Nos vemos el martes que viene a las 5 de la tarde.
Llueva, truene o implosione el planeta, yo estaré ahí.
Invertir es vivir
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