Saylor lleva seis años diciendo que Strategy NUNCA vendería su Bitcoin.
Que era inversión generacional.
Que el plan era acumular y holdear.
Bueno, pues esta narrativa ya cambió hace unas semanas cuando dijo que “Strategy podría vender parte de su BTC con ROI positivo para pagar los intereses de la deuda”.
Ayer, Strategy movió 411 BTC (30,3 millones de dólares) a Coinbase Prime. Y Polymarket ha disparado la probabilidad de venta antes de diciembre de 2026 al 84%.
Mientras tanto, Jeff Sprecher, CEO de Intercontinental Exchange (ICE) y dueño del NYSE, dijo ayer públicamente:
“Hyperliquid es más grande que NASDAQ con 11 personas”.
El dueño del NYSE reconociendo una L1 cripto como competidor real.
Me pinchan y sangro. Sangro mucho.
Esto es lo que llevamos comentando varios días por aquí.
Dos señales en la misma sesión. Y si las conectas, ya no estamos hablando de un episodio de risk-off. Estamos hablando de rotación institucional en directo, frente a tus ojos, con nombres y apellidos.
Antes de empezar con el informe de hoy. Publico todos los días una newsletter para que cualquier inversor sepa hacia donde se está moviendo la atención y el capital en el mercado cripto.
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Lo que pasó ayer en TradFi
S&P 500: +0,55%
Nasdaq 100: +0,84%
Russell 2000: +0,57%
Oro: +1,05%
Petróleo: -0,19%
Hay algo que parece que le da igual al mercado.
Conocimos ayer el PCE de abril.
Subyacente interanual al 3,29%, máximo desde octubre de 2023.
General al 3,77%, máximo desde mayo de 2023.
Salió por debajo de lo esperado en términos mensuales, pero la tendencia interanual sigue al alza. Sin embargo, el mercado americano volvió a marcar nuevo ATH. La narrativa de la IA puede con TODO.
El discurso de “la Fed empieza a recortar” parece que no se va a materializar pronto.
Al menos no mientras la inflación siga siendo una amenaza.
La bolsa en ATH y BTC dejandose un -5,52% durante la semana da que pensar.
La beta tecnológica apalancada de BTC se está haciendo notar. La narrativa de “BTC es oro digital” se rompe en cada caída mientras que las tech marcan máximos.
Si tienes BTC en cartera esperando que actúe como cobertura, déjame decirte que llevas un activo de riesgo de alta beta disfrazado de reserva de valor.
Al menos por ahora.
Bloque cripto · datos del día
BTC: $73.289, +0,43%
ETH: $2.003, +1,25%
SOL: $81,59, +1,21%
TRX: -4,1% (-22% de ATH)
HYPE: $61,19, +7,38% 24h, +6,16% WoW, +51,78% en el mes
XLM: $0,203, +19,92% 24h, +37,53% WoW (el mover del día, narrativa RWA)
Los flujos de los ETFs no dan tregua.
Tres días de salida consecutiva:
-$333,6M el 26
-$733,4M el 27 (segundo peor día de IBIT con -$528M)
-$223,3M el 28.
El total de los tres días ya suma -$1.3B.
Las salidas de los ETFs de $ETH también se están acelerando. -$35M martes, -$67M miércoles y -$121M ayer. No hay paz para el activo más sobrevalorado del mercado, que ya suma 13 días de salidas netas.
Saylor: ¿acabará vendiendo?
Strategy ha movido 411 BTC a Coinbase Prime.
No es la cantidad lo importante.
Son apenas 30 millones de dólares contra una tesorería de varios miles de millones. Lo importante es la dirección. Por primera vez desde que Saylor empezó a acumular en 2020, hay un movimiento de venta.
Según Polymarket las probabilidades de venta durante 2026 se han disparado hasta el 86%.
Saylor podrá explicarlo, defenderlo, contextualizarlo.
Pero lo más probable es que lo haga.
Sin embargo, el mercado ya lo ha descontado y eso es lo importante.
¿Y si Saylor estuviera empezando a vender?
Ponte por un momento en el escenario donde Saylor empieza a salir progresivamente de BTC en los próximos 12 meses.
¿Tu cartera está preparada para eso?
La diferencia entre quienes ganan dinero en el largo plazo y los que caen por el camino es justo la capacidad de anticipación.
El inversor minorista nunca suele prever estos escenarios y acaba saliendo en pánico absoluto.
Puedes no estar de acuerdo en que Saylor venderá, es legítimo.
Pero al mercado le da igual tu opinión.
Si no te preparas y sucede, serás de los que pierden dinero en vez de aprovechar la oportunidad.
Para aquellos interesados, escribí un artículo vaticinando este escenario.
El dueño de NYSE se rinde a Hyperliquid
Jeff Sprecher, CEO de ICE y dueño del New York Stock Exchange, dijo ayer literalmente:
“Hyperliquid es más grande que NASDAQ con 11 personas. Es realmente algo impresionante”.
Ha sido un camino realmente largo y, por completar la frase, diría que “difícil”, pero realmente no lo ha sido.
Esta cita va a aparecer en presentaciones a comités de inversión en los próximos seis meses.
Es exactamente el tipo de validación institucional que precede a un repricing.
Si BTC barre los $58.000 y $HYPE aguanta el tipo…
Riesgo de medio plazo en el radar
Dos frentes que tenemos que vigilar.
PCE en máximos desde 2023. Si el petróleo no afloja, hay que vigilar el posible repricing.
Concentración IA máxima. Anthropic acaba de levantar otros $65B a valoración de $965B. La narrativa de la IA puede con todo.
Nos vemos la semana que viene con los cierres mensuales
Buen fin de semana.
— Axel
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