Compré cuando todo caía. El problema viene ahora.

¡Hola Friki! La cartera táctica vuelve a estar en positivo.

No porque el mercado se haya calmado. Sino porque cuando todo sangraba, no vendí. Compré. Ajusté. Y aguanté con una tesis en la mano mientras el resto miraba la pantalla con miedo.

Eso tiene un resultado. Y hoy lo ves reflejado.

Pero no escribo este post para hablar del pasado. Lo escribo porque ahora vienen las decisiones que aplacé durante semanas. Un sector que ha pasado de opcional a inevitable. Empresas concretas que llevan meses en el radar esperando el momento. Y movimientos en cartera que se pondrán en marcha más pronto que tarde.

Hoy toca ejecutar.

Vamos.

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Hace dos semanas mi cartera táctica estaba en negativo (y estuvo así durante mes y medio).

A pesar de ello, no era una caída dramática. Era ese tipo de rojo que no duele de golpe sino que se va instalando. Cada día abres el broker y está ahí. Y empiezas a preguntarte si estás viendo algo que los demás no ven, o si eres tú el que se está perdiendo algo.

El contexto no ayudaba.

Irán. El estrecho de Ormuz. Tensión en el petróleo. El tipo de noticias que no sabes si ignorar o si esta vez van en serio porque Trump cambia de opinión cada 48 horas. Y el mercado haciendo lo que hace cuando nadie tiene claro qué está pasando: caer sin avisar y rebotar sin razón aparente.

No voy a decirte que estaba tranquilo.

Estaba incómodo. Tenía dudas. Y había momentos en los que la cabeza te lleva al sitio de siempre: y si vendo mis inversiones y espero a que se aclare?

Y en ese momento, la mayoría hace lo mismo.

Mira los números. Los mira otra vez. Los vuelve a mirar. Se pone nervioso. Y actúa.

Vende para “protegerse”. O espera a que el panorama se aclare para entrar. O hace los dos a la vez: sale, espera, y cuando vuelve a entrar el mercado ya ha subido.

Hay una creencia muy extendida en el mundo de la inversión a corto plazo: que hay que ser rápido. Que el que reacciona antes al mercado, gana.

Es la mayor mentira que existe.

Porque el que reacciona rápido no está tomando decisiones. Está gestionando emociones. Y el mercado no premia las emociones. Las explota.

La gente que pierde dinero a corto plazo no lo pierde porque sea mal inversor. Lo pierde porque actúa cuando siente que tiene que actuar. Y esa sensación casi siempre llega tarde, en el peor momento y sin contexto.

Yo también tuve el impulso. No lo hice por la misma razón por la que no toco mi cartera a largo plazo cuando cae.

Si hubieras invertido 10K dólares (o euros) en el S&P500 en 1987 y no hubieras tocado nada, hoy tendrías 616K dólares. Si en ese mismo período te hubieras perdido solo los 5 mejores días del mercado, tendrías 380K. Cinco días en casi 40 años. Eso es lo que cuesta salirte.

El problema es que esos cinco mejores días casi siempre llegan justo después de los peores. Cuando más miedo hay. Cuando más ganas tienes de salir.

En mi cartera táctica el horizonte es distinto, pero la trampa es la misma. Salirte cuando duele para perderte el rebote que viene después.

No porque supiera lo que iba a pasar. No tengo ni idea de lo que va a hacer el mercado mañana ni cómo se va a dedspertar Trump. Nadie lo sabe, y el que dice que sí, miente.

Lo que hice fue más aburrido que todo eso.

Revisé las posiciones que tenía. Las que seguían teniendo sentido, las mantuve. Las que tenían sobrepeso, las ajusté. Y en algunas que ya llevaba tiempo analizando, aproveché la caída para comprar de forma progresiva.

No es heroico. Es simplemente lo que toca hacer cuando tienes un plan y el mercado se pone feo. La alternativa es dejarte llevar. Y eso ya sabemos cómo acaba.

Hay algo que el mercado hace cuando nadie tiene claro qué está pasando.

Los precios se desconectan de la realidad. Las empresas buenas caen igual que las malas. Incluso a veces las malas suben mucho. El miedo no distingue. Y ahí, en ese momento de confusión generalizada, es donde aparece la oportunidad.

No hace falta predecir lo que va a pasar. Hace falta identificar qué empresas sobreviven al caos. Las que tienen caja. Las que no dependen de un solo mercado. Las que ya han pasado por esto antes.

La confusión crea oportunidades. Siempre lo ha hecho.

Y cuando parecía que todo se calmaba, vuelve la incertidumbre.

Esta semana el estrecho de Ormuz vuelve a estar encima de la mesa porque se abrió… y se volvió a cerrar.

Básicamente, abre los días en los que los mercados abren y cierran en los que los mercados cierran…

Aún así, el mercado no te avisa cuando se complica. Solo deja de ser claro.

Y en medio de todo eso, esto es lo que ha pasado en las últimas 2 semanas con mi cartera.

Los ajustes hechos durante la sangría han sido todo un acierto. He tocado las palancas correctas. Y, como siempre, los suscriptores premium lo habéis visto en vivo (además de comentar/analizar los mercados diariamente en la comunidad privada).

Pero esto ya ha pasado.

Y el mercado no paga por el pasado. Paga por lo que viene después.

Una cartera táctica no se gestiona en la caída. Se gestiona justo después. Cuando parece que todo se ha calmado, pero en realidad no lo ha hecho.

Y es exactamente ahí donde estoy ahora.

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Dentro encontrarás:

• Por qué este es el momento más peligroso del mercado.

• Qué estoy haciendo con una posición que no para de sangrar del sector software.

• Por qué ahora sí tiene sentido entrar en la última empresa que analicé de aviación/defense

• Y un análisis de las tres empresas de defensa europea que tengo en el radar

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