🔥Cómo saber qué INSIDERS aciertan de verdad cuando compran sus propias acciones

Toc Toc,

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Año 1990,

Alcantarilla (una localidad cercana a Murcia)

Tarde lluviosa en casa de mis abuelos despues de salir del colegio

Mi abuelo era un tio muy particular.

mi abuelo no se fiaba de ningún mecánico.

de ninguno. desconfiaba de todos por sistema.

menos de uno. de manolo, el del taller de la esquina.

¿y sabes por qué se fiaba de manolo y no del resto?

no era por los precios. no era por simpatía. era por una cosa que descubrió un día por casualidad, husmeando donde no le llamaban.

manolo tenía dos coches. uno era el del taller, el de trabajar. y el otro, el suyo, el de su familia, el que aparcaba en su plaza de garaje.

pues mi abuelo se fijó en QUÉ coche conducía manolo los domingos. la marca. el modelo. y cuando le tocó cambiar de coche,

¿sabes qué compró?

el mismo que manolo tenía aparcado en su casa.

su lógica era demoledora: “este hombre ve motores rotos todo el día. sabe cuáles aguantan y cuáles se deshacen a los dos años. si él, que lo sabe TODO de coches, se compra ESE para su propia familia... por algo será”.

yo era un crío y me parecía una tontería de viejo.

tardé veinte años en entender que mi abuelo había dado, sin saberlo, con uno de los principios más rentables que existen para invertir en bolsa.

pero a manolo volvemos al final. quédate con él. te va a hacer falta.

te voy a ser claro con lo que traigo hoy, porque me ha costado sudor.

esta semana me la he pasado programando. de verdad, hasta las tantas, día tras día. lo he construido con mis conocimientos de programación, apoyándome en la inteligencia artificial para ir más rápido, y —lo más importante— enchufándolo a mi acceso privado a una API de datos financieros. o sea: datos serios, de pago, de calidad, no lo que encuentras suelto por ahí gratis.

y con esa máquina he hecho una barbaridad: he analizado casi 6.000 empresas. prácticamente todo el mercado americano. una por una. sin dejarme ninguna.

pero no me he limitado a “mirar quién ha comprado”. eso lo hace cualquiera. eso no vale nada.

lo que he construido es un sistema que, para cada uno de los miles de directivos que compran acciones de su propia empresa, calcula y cruza un montón de cosas a la vez para responder a una sola pregunta:

de todos esos directivos comprando acciones de sus propias empresas... ¿quiénes aciertan DE VERDAD, y cuáles de ellos acaban de comprar ahora mismo?

y ojo, que quede claro desde ya, antes de que te vengas arriba: esto NO es una recomendación de compra. yo no te estoy diciendo “compra esto”. lo que hace esta herramienta es otra cosa, más humilde y más poderosa a la vez: poner las probabilidades de tu lado. darte una pista de calidad, un punto de partida, para que TÚ investigues. nada más. y nada menos.

dicho esto, déjame adelantarte de un tirón TODO lo que la máquina mide antes de atreverse a decirte que un directivo es bueno:

Aplicación que te comparto

🎯 ¿se moja o hace paripé? no cuenta igual comprar cuatro acciones para la foto que jugarse medio patrimonio. mide el importe real Y cuánto amplía su propia posición.

📈 ¿acierta de verdad o le arrastra la marea? no basta con que la acción suba después. la compara contra lo que sube esa acción ella sola, y contra el mercado entero. solo cuenta lo que acierta POR ENCIMA de eso.

🍀 ¿es un patrón o fue chiripa? exige varios aciertos, usa la mediana para que un pelotazo no engañe, y comprueba que acierte a seis, doce y veinticuatro meses a la vez. el que aprueba las tres es de la élite.

💲 ¿compra barato o caro? calcula la valoración (PER, flujo de caja, ventas) a la que entró. premia al que compra cuando nadie quiere la acción, no al que se sube a la moda.

⚠️ ¿es coherente o te miente? vigila sus ventas. si compra pero luego suelta media posición, bandera roja.

🧪 ¿funciona de verdad? un backtest que viaja al pasado y comprueba, sin hacer trampa, si el sistema habría acertado.

🔢 y todo eso —TODO— lo resume en una sola nota del 0 al 100 y en un ranking ordenado de mejor a peor, para que no tengas que ser analista para usarlo. abres, miras el primero, y ya sabes por dónde empezar a investigar.

eso es lo que te traigo hoy.

ahora deja que te lo desarrolle por dentro, pieza a pieza, porque cuando entiendas cómo funciona cada tuerca no vas a poder volver a mirar la bolsa igual.

vamos. 🕵️

cuando analizas una empresa —miras las cuentas, calculas el PER, lees el informe trimestral— y decides comprar...

¿de verdad crees que sabes más de esa empresa que el tío que la dirige?

más que el director financiero que firma esas cuentas antes de que tú las veas.

más que el consejero delegado que se sienta en las reuniones donde se decide de verdad hacia dónde va todo.

más que la señora del consejo que conoce el resultado del trimestre tres semanas antes de que salga la nota de prensa que tú vas a leer.

no. no lo sabes.

y no pasa nada. nadie desde fuera lo sabe. ni tú, ni yo, ni el gurú de turno.

esa gente son los insiders. los de dentro. los que están en la cocina mientras tú esperas en la mesa mirando la carta.

y aquí viene lo bueno.

por ley, cuando esos directivos compran o venden acciones de su propia empresa, están OBLIGADOS a hacerlo público. no es información privilegiada. no es ilegal. está registrado, es abierto, y lleva ahí, gratis, todos estos años.

el problema es que mirarlo a mano era un infierno. y separar la señal del ruido, imposible.

por eso me puse a programar. para que la máquina hiciera ese trabajo imposible por mí. y por ti.

te la abro por dentro. 🕵️

el error de novato, el que comete casi todo el mundo, es este: ve “un directivo ha comprado” y ya se emociona. flechita verde y a comprar como borregos.

mal.

porque hay compras que son puro paripé: cuatro acciones para salir en el registro y quedar bien. y hay compras donde el tío se juega medio patrimonio. no son lo mismo. no se parecen ni de lejos.

así que lo primero que hace mi máquina es medir la convicción de cada compra. de dos maneras.

el importe de verdad. le pones un mínimo en dólares y fuera la morralla.

y el porcentaje de su posición, que es lo fino de verdad. porque cincuenta mil dólares pueden ser calderilla para un CEO forrado, o el 80% de lo que tiene un consejero más humilde. así que calculo, en cada compra, cuánto amplía el directivo lo que ya tenía.

¿aumentó un mísero 5%? bostezo.

¿dobló su posición? ¿la inició de cero metiendo un pastón?

ahí es donde alguien se está mojando de verdad.

y esto no es decorativo: esa convicción luego pesa en todo el cálculo. una compra de las que duelen vale por diez de las de quedar bien.

ya tengo las compras que importan. ahora la pregunta del millón: ¿este insider es bueno, o tuvo suerte?

lo intuitivo sería: “si después la acción subió, acertó”. fácil.

pues es una trampa del tamaño de un camión.

porque en 2021, por ejemplo, subía absolutamente todo. una piedra atada a un globo subía en 2021. cualquiera “acertaba”. no era mérito, era la marea.

¿Cómo he resuelto esto?

así que mido el acierto de verdad con tres filtros que separan al listo del afortunado.

uno: solo cuentan las compras maduras. si compró hace dos meses, aún no sabemos si acertó. usar esa compra para juzgarle sería trampa. así que solo puntúan las que ya han cumplido el plazo completo. las recientes se ven, pero no puntúan. no se juzga un partido en el minuto tres.

dos, y este es el más importante: comparo contra la propia acción. hay acciones que suben solas. si un insider compra una que sube el 70% de las veces por su cuenta, y él “acierta” el 70%... no ha hecho nada. es la acción, no es él. así que calculo primero cuánto sube esa acción ella sola (la “vara a batir”) y mido cuánto acierta el insider por encima de eso. a esa diferencia la llamo la VENTAJA.

si la acción sube +20% el 40% de las veces sola, y el insider acierta el 90%, su ventaja es +50 puntos. eso ya no es la marea. eso es olfato.

tres: comparo también contra el mercado entero, el S&P 500. porque una cosa es subir, y otra subir MÁS que la bolsa. si el mercado hizo +30% y su compra +32%, mérito casi cero. quiero a los que ganan al índice, no a los que se dejan arrastrar.

¿ves la diferencia con el “compró y subió” de las newsletters? esto es otro deporte.

la bolsa está llena de gente que acertó UNA vez, se hinchó, y vive de rentas de ese golpe de suerte para siempre.

hay insiders igual. una sola compra brillante del +300% que les infla las estadísticas y te hace creer que son buffett.

así que me protejo de la chiripa de tres formas.

uso la mediana, no la media. la media se deja engañar por un pelotazo puntual. la mediana te dice cómo le va NORMALMENTE. un insider que acertó diez veces de forma discreta me interesa mil veces más que uno con un fogonazo y catorce fracasos.

exijo varios aciertos, no uno. uno es suerte. dos, casualidad. pero cinco, seis, siete aciertos maduros batiendo a su acción... eso ya es un patrón. y los patrones son lo único que se puede seguir.

y el filtro anti-suerte definitivo: compruebo si el insider bate a su acción a seis, a doce Y a veinticuatro meses, las tres a la vez. acertar en una ventana puede ser azar. en tres seguidas, ya casi no. a esos les pongo una estrellita ⭐. son la élite, los que aciertan pase lo que pase con el calendario.

y encima el ranking se ordena con un ajuste estadístico que hace que cinco aciertos de cinco pesen más que dos de dos. la muestra grande es más fiable, y el sistema lo sabe solo.

no basta con acertar. importa CÓMO se acierta.

un directivo que compra su acción cuando está cara, en plena euforia, con todo el mundo comprando... me dice menos.

uno que compra cuando está barata, tirada, cuando nadie la quiere y da hasta un poco de miedo... ese me dice mucho. ese cree en el negocio, no se ha subido a la fiesta.

así que la máquina mira a qué valoración compró: el PER, el precio/flujo de caja y el precio/ventas al que entró, frente a la media histórica de esa acción. y si suele comprar barato, se lo premio. verás a esos con un 💲.

porque el que compra barato de forma sistemática no está apostando. está invirtiendo.

y ahora, con la mano en el corazón: ¿tú compras cuando está de moda, o cuando nadie la quiere? piénsalo. porque los mejores hacen lo segundo.

esta es de cajón y casi nadie la mira.

¿de qué me sirve que un directivo compre si, tres meses después, suelta la mitad de todo lo que tiene? te dice con la boca “creo en mi empresa” y con la cartera “sacadme de aquí”.

así que también vigilo las ventas. y no cualquiera: miro qué porcentaje de su posición vendió.

vender un 5% no es nada (para vender hay mil razones inocentes). pero vender el 50%, o el 100%, es una bandera roja del tamaño de una casa. a esos les pongo un ⚠️ y les hundo la nota. quien compra con una mano y vende a paladas con la otra no es de fiar, por muy bien que le haya ido antes.

hasta aquí tienes un montón de filtros geniales. por separado.

pero nadie tiene tiempo de cruzar ocho columnas en su cabeza. si te pongo una tabla con quince datos por fila, cierras la pestaña en diez segundos.

así que hice lo más difícil: resumirlo en uno.

cada directivo recibe una nota de Oportunidad, del 0 al 100. una barra de colores que ya lleva dentro TODO lo anterior: lo fiable que es, lo reciente de su compra, si compró barato, si vendió gordo, si es de la élite consistente.

cuanto más alta y verde, mejor. el primero de la lista es la mejor oportunidad ahora mismo. sin cruzar nada en tu cabeza.

y por encima, para los casos de libro, un sello: 🎯 AAA. solo salta cuando se alinean los planetas: un insider fiable, que compra barato, con convicción alta, y acompañado de otros insiders buenos comprando la misma empresa a la vez.

porque, ¿sabes qué es más potente que un directivo bueno comprando?

dos.

cuando varios de los de dentro compran la misma acción en la misma ventana de tiempo, eso es históricamente la señal más fiable que existe. no es uno mojándose: es la cocina entera diciéndote que algo se está guisando. lo marco con un 🔵 y un cartel azul enorme.

buena pregunta. desconfía siempre.

porque es facilísimo montar un sistema que, mirando al pasado, parezca la bomba. coges los que acertaron, dices “mira qué bien los pilla mi sistema” y te quedas tan ancho. eso no vale nada.

así que le metí la prueba más honesta que existe: un backtest sin mirar al futuro.

la máquina viaja al pasado y, en cada momento de la historia, se pregunta: “con lo que se sabía ESE día, y solo ese día, ¿este insider ya estaría marcado como bueno?”. si la respuesta es sí, y justo entonces volvía a comprar, apunta esa compra como una señal. y luego mira qué pasó después.

¿por qué es honesto? porque jamás usa el futuro para decidir. solo usa el pasado para elegir, y mide el futuro para puntuar.

el resultado te lo enseño otro día en detalle. pero te adelanto que cuando el sistema decía “este es bueno y acaba de comprar”, acertaba bastante más que comprar al azar.

no es magia ni una bola de cristal. no es una recomendación de compra. que algo funcionara en el pasado no garantiza el futuro. pero como forma de poner las probabilidades de tu lado y tener el foco donde hay que tenerlo, no conozco nada parecido que puedas usar tú, desde tu casa.

¿te acuerdas de manolo? el mecánico.

mi abuelo, que no distinguía una biela de un tapacubos, le ganaba a todos los “entendidos” del barrio con un solo truco: miraba qué coche conducía, para su propia familia, el que se pasaba el día viendo motores por dentro.

no analizaba. no leía revistas de motor. simplemente seguía al que sabía, justo cuando ese ponía su propia piel en el asador.

eso es, clavado, lo que he construido esta semana. pero en vez de un mecánico, tienes a miles de directivos. y en vez de espiar qué coche aparca en su garaje, mides con precisión de cirujano quién acierta de verdad, cuánto se moja, si compra barato, si es constante, y si acaba de comprar ahora mismo.

mi abuelo tardó una vida entera en fiarse de un solo mecánico.

tú lo vas a tener, calculado y ordenado, para casi 6.000 empresas. prácticamente todo el mercado.

Te dejo el resultado final y ademas te dejo la llave 🗝️a la herramienta para que puedas hacer lo mismo con las empresas que tu quieras (una o varias) en cualquier momento

porque aquí viene lo que te decía al principio. el resultado de haberlas analizado todas

🔓Mañana te dejaré el resultado del backtest de 6.000 empresas (los resultados que arrojó) y el acceso a la Herramienta final👇🏼

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