Anthropic, OpenAI, IPO bilionário: e se o segredo fosse outro?

Space X decolou (com o perdão do trocadilho), Anthropic e OpenAI se preparam também para IPOs bilionários, e todo mundo quer saber a mesma coisa: qual delas comprar? Qual o futuro da AI e da tecnologia?

O CEO da Microsoft publicou no último domingo um texto que, nas entrelinhas, explica o que considero a principal mensagem para essas pautas. E o recado não é sobre qual ação vai bombar, ou qual modelo vai ganhar. É sobre o que as empresas que usam AI precisam fazer antes que elas sejam engolidas.

Spoiler: o segredo é cada empresa construir seu “modelinho de garagem”: uma inteligência própria, treinada no seu negócio, que aprende cada vez que você usa.

E a tradução disso para sua carteira é exatamente o oposto de tentar acertar o cavalo vencedor.

Mas vamos por partes.

1. Não basta usar IA. Você precisa ter IA

Todo mundo já usa o ChatGPT pra alguma coisa. Isso não conta.

Satya Nadella faz uma distinção que parece óbvia mas muda tudo: existe o conhecimento das pessoas (julgamento, experiência, relações) e existe o poder de IA que a empresa acumula ao longo do tempo.

A sacada é que os dois crescem juntos, ou afundam juntos.

Uma empresa que só usa o modelo do Google ou da OpenAI está essencialmente treinando a academia do vizinho, ou construindo a casa no terreno da sogra. Quando eles lançarem o próximo modelo, absorveram os padrões do seu setor e estarão prontos para vender isso para sua concorrente.

Quem ganha? Quem construiu seu próprio loop: seus dados, seu contexto, sua inteligência acumulada.

2. O verdadeiro ativo é o loop, não o modelo

Você não precisa criar um modelo de IA. Isso é papo de laboratório.

O que você precisa é de um sistema que aprende com seu negócio toda vez que é usado. Cada decisão vira dado. Cada dado vira treinamento. Cada treinamento vira vantagem.

Nadella chama isso de “máquina de subir morro”. Mas a gente talvez esteja mais acostumado com o termo “bola de neve”

O teste real é simples: se a sua empresa trocasse o modelo de IA que usa hoje, perderia alguma coisa? Se a resposta for sim, você está bem vulnerável.

3. Concentrar tudo num único vencedor é aposta arriscada: na sua empresa ou na sua carteira

Aqui Nadella solta a mais ácida do texto, com aquela elegância de CEO que escolhe bem cada palavra:

Se toda a IA concentrar valor em dois ou três players gigantes, a economia não vai tolerar. Ele lembra o que aconteceu com a globalização dos anos 90, o PIB subia, o relatório ficava bonito, e enquanto isso cidades industriais inteiras viravam fantasma.

A tese dele é que o futuro não é de um modelo que domina tudo, mas de um ecossistema onde cada empresa, cada setor, cada país constrói valor em cima da IA.

Isso tem uma implicação direta para quem investe.

Então como entrar nesse jogo sem ter que escolher o cavalo certo?

Voltando aos IPOs bilionários lá do começo.

Sim, Anthropic e OpenAI vão abrir capital algum dia. Sim, vai ter fila. Sim, vai ter hype. E sim, uma delas pode ser um investimento incrível: ou pode ser a Netscape da vez, destruída pelo próximo modelo que ninguém viu chegar.

A questão é: você quer apostar numa empresa específica num setor onde a vantagem competitiva muda a cada seis meses? Ou prefere estar no hipódromo inteiro?

O AIQ, ETF da Global X focado em inteligência artificial, é essa segunda opção. Chips, infraestrutura, software, aplicações, toda a cadeia de valor da IA numa única posição. Você não precisa acertar quem vai liderar. Você só precisa acreditar que a IA vai continuar crescendo.

E o melhor é que você pode acessar esse produto via BDR na bolsa brasileira com o ticker BAIQ39

Ai fica mais fácil, é ou não é? Não precisa nem perguntar para o ChatGPT.

Abraço e até o próxima semana.

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